ポートフォリオを「放置してたら」もったいない

• 配当株投資を始めたけど、次にどうすればいいかわからない
• バランスが取れたポートフォリオの運用方法を知りたい
• 配当利回りは高いけど、資産額が安定しなくて不安

配当株投資で多くの人がつまずくのが、銘柄を購入した後の運用です。配当利回りの高い銘柄を増やしても、「いい加減な運用」では資産を守り、育てていくことはできません。私自身、10年間の投資で築いた実績はポートフォリオ運用のおかげ、と実感しています。

この記事では、初心者の方に向けて、ポートフォリオの作り方から、メンテナンス方法までを以下の流れで徹底解説します。

• なぜポートフォリオが重要なのか
• ポートフォリオの作り方
• ポートフォリオを育てるメンテナンス方法

この記事を読めば、「配当金」と「資産」を守り育てるため運用方法を理解し、長期で安定した資産形成を行えるようになります。

配当株投資で「ポートフォリオ」が重要な3つの役割

私が配当株投資で目指していることは、大きく2つあります。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

“今”と”将来”の2つの目標を、バランス良く実現するための手段が「ポートフォリオ」です。

ポートフォリオを正しく運用することは、配当株投資において3つの重要な役割を果たします。

1. 「配当金」と「資産」を守る
2. 感情に流されず、「合理的な判断」を続ける
3. 目標を「具体化」し、家族と「共有」する

役割1：「配当金」と「資産」を守る

もし特定の企業に集中投資していた場合、その企業の業績が悪化すると、株価の下落と減配（配当金が減ること）で大きなダメージを受けます。

有名な投資格言の通り、投資先を分散させて防御力を上げることが、ポートフォリオの役割です。一部の企業が不調になったとしても、他の企業でカバーできる構成を目指します。

役割2：感情に流されず、「合理的な判断」を続ける

あらかじめ決めたルールの中でポートフォリオを運用することが、目標に向かって合理的な判断を続けるための鍵になります。

SNSを見ていると、華やかな投資成果の報告が溢れています。しかし、ポートフォリオという判断の軸がなければ、「隣の芝生」が青く見え、すぐに判断を誤ってしまいます。

役割3：目標を「具体化」し、家族と「共有」する

「なんとなくお金を増やしたい」という漠然とした状態よりも、「いつまでに、いくら必要か」を具体化することで、長期投資の成功確率は格段に上がります。

このように具体的な目標を設定すると、ゴールと現在地が明確になります。ポートフォリオを確認するたびに「目標に近づいている」という実感が、投資を続けるモチベーションを支えてくれます。

そしてもう一つ大切なのが、具体化した目標を家族と「共有」できる点です。家族の理解と協力を得ることは、投資資金の確保と精神的な安定において、非常に重要な鍵となります。

下記に配当株投資を「孤独な戦い」または「共闘プロジェクト」として取り組んでいる、2つのケースを紹介します。これは、私の友人と私自身の比較になります。

ポートフォリオの作り方

3つの役割を果たすための、具体的なポートフォリオの作り方を4つのステップで解説します。

1. ゴールから考える「目標」の設定
2. 「割合」でなく「引き算」で決める投資資金
3. 「銘柄」「業種」「時間」を分散する
4. 配当利回りで決めない「銘柄選び」

ステップ1：ゴールから考える「目標」の設定

はじめに「何のために」「いつまでに」「いくら」の配当金が欲しいのか、目的と目標を明確にします。数字の入った明確な目標の方が、モチベーションを維持しやすくなります。

難しく考えず、まずは思いついたままでOKです。目的や目標は、ライフイベントに合わせて柔軟に見直していきましょう。

ステップ2：投資資金を「割合」でなく「引き算」で決める

投資に回すお金は、資産全体の「割合」ではなく、生活に必要な資金を「引き算」して残った余剰資金の範囲で決めることが鉄則です

年齢を基準に投資割合を決める「120の法則」という考え方があります。

「120の法則」には、下記の問題があります。

• ポートフォリオの目標、家族構成、年収など個人で違う
• リスク許容度は、ライフイベントでも変わる
• 年齢を基準にする数字的な根拠がない

個人の年収や家族構成、ライフイベントを考慮していないため、リスクを取りすぎる可能性があります。特に近い将来で使うまとまったお金は、投資資金と取り分けておく必要があります。

投資資金は、以下の手順で「引き算」で考え、リスク許容度に合わせて決めましょう。

ステップ3：「銘柄」「業種」「時間」を分散する

リスクのダメージを減らすため、徹底的に分散を行うことでポートフォリオの防御力を上げます。分散の効果を感じるには、時間がかかります。長期視点で取り組みましょう。

それぞれの分散の目安について、順番に解説します。

1. 銘柄：1社への依存度を下げる
2. 業種：経済の変動に強くする
3. 時間：高値掴みのリスクを避ける

1.銘柄の分散

特定の1社に集中投資すると、その企業の業績が悪化した際にポートフォリオ全体が大きな影響を受けます。下記の2つを目安に、銘柄数を増やして影響を小さくしましょう。

2.業種の分散

下記は、2016年1月29日の新聞記事です。

• 日本銀行がマイナス金利の導入を決定
• 東証１部33業種は不動産や証券、鉱業、輸送用機器株などを中心に32業種が上昇
• 銀行１業種のみ下落

Bloomberg 日本株は大幅反発、日銀マイナス金利驚き一時500円超高－売買が急増

ポートフォリオが特定の業種に偏っていると、その業界全体に影響を与えるニュース（例：法改正、金利政策の変更）が出た場合に、大きな打撃を受けます。

下記を目安に、幅広い業種に分散して影響を小さくしましょう。

下記のような、業種ごと特徴の違いがあります。

• 景気への反応として、2種類に分けられる
• 配当金を出す姿勢
• 外部要因による影響

景気への反応として、2種類に分けられる

景気敏感とディフェンシブ、2つの種類に分けられます。この2つを組み合わせることで、成長と安定のバランスを良くします。

• 景気敏感：好景気には業績も株価も大きく伸びる一方、不景気になると大きく落ち込む業種。(建設業、不動産業など)
• ディフェンシブ：景気の良し悪しに関わらず、業績も株価も安定している業種。(食料品、情報・通信業など)

配当金を出す姿勢

市場の成熟度や成長段階によって、配当金を出す姿勢が業種によって異なります。個別の配当利回りを重視すると、特定の業種に偏ります。

外部要因による影響

業種によって「何に弱いのか、何に強いのか」を理解しておくことで、予期せぬニュースが出たときにも冷静に判断できます。下記に外部要因の例を挙げます。

• 金利
• 為替
• 政治・国際情勢

3.時間の分散

一度にまとめて購入するのではなく、購入タイミングを分けることで、高値で買ってしまうリスク（高値掴み）を避けます。

ステップ4：配当利回りで決めない「銘柄選び」

個別銘柄の高い配当利回りは魅力的ですが、高利回りという理由で銘柄を選ぶのは危険です。

大切なのは、ポートフォリオ全体で目標とする利回りを達成できているか、という視点です。

個別銘柄の利回りは、あくまで銘柄の割安度を測る一つの指標です。初心者の人ほど、目先の高利回り銘柄【木】に目を奪われ、気づいた時にはポートフォリオ【森】が高いリスクにさらされています。

具体例と私のポートフォリオ実績を公開

私がこれから配当株投資を始めるとして、子育て世帯の平均的な年収と貯蓄額を参考に、ポートフォリオの作り方をまとめました。また、ポートフォリオを10年間育てた結果どうなったか、私の実績を公開します。

参考にした記事

• 平均年収：共働きの世帯年収の平均は？子持ち世帯の年収はどう違う？
• 平均貯蓄：子育て世代の貯金額はいくら？平均値・中央値と目標に近づくための方法を解説

しかし、10年間ポートフォリオを育てた結果…

ポートフォリオのメンテナンス方法

ポートフォリオは「作って終わり」ではありません。定期的にメンテナンスを行い、最適な状態に保つことで、安定かつ成長するポートフォリオにします。

メンテナンスは、「ポートフォリオをの現状を確認し、目標に合わせてバランスを調整すること」です。下記のタイミングで、メンテナンスを行いましょう。

• 市場が荒れて、株価が乱高下してる時
• 企業の決算発表で、配当金の方針が変わった時
• 臨時収入により、投資資金が増えた時

次に、メンテナンスの具体的な手順5ステップ解説します。

ステップ1：現状の確認〜見える化〜

資産とポートフォリオの現状を「見える化」します。私が使っているのは、下記の2つの無料アプリです。

Money Forward ME

複数の口座をまとめて管理し、総資産を確認できるアプリ。リスク許容度を再確認するのに便利で、家族との共有も簡単です。Money Forward ME

配当キング

ポートフォリオの配当金や構成比率をグラフで可視化できるアプリ。ポートフォリオのバランス確認に必須です。配当キング

ステップ2：目標と現在地の確認

見える化した情報をもとに、目標と現状のギャップを確認します。

• 目的と目標は変わっていないか？
• 現在のポートフォリオ全体の配当利回りは、目標に達しているか？
• 投資資金と待機資金の割り振りは、リスク許容度にあっているか？

自問自答をし、変更に応じてそれぞれ調整します。

ステップ3：購入する銘柄と買い時を決める

ポートフォリオのバランスを見ながら、「追加購入する銘柄」や「入れ替える銘柄」を決めます。これまで解説した銘柄分散、業種分散、銘柄選びから銘柄と買い時を決めます。

買い時を逃さないように、証券会社の株価アラート機能を活用しましょう。設定した株価になると通知が届くので、常に株価をチェックする必要がなくなります。

【参考動画】

SBI証券のスマホアプリで株価アラートを設定する方法が、こちらの動画で分かりやすく解説されています。

ステップ4：株数を決める

具体的に何株購入するかを決めます。「配当キング」アプリを使うと、購入後のポートフォリオがどう変化するかをシミュレーションできるので非常に便利です。

【参考動画】

配当管理アプリ「配当キング」の基本的な使い方は、こちらの動画で詳しく解説されています。

次に実際に行っている「株数を決める」手順を解説します。

ステップ5：投資実行 〜機械的に買う〜

ステップ3のアラートが鳴れば、あとは実行するだけです。「時間の分散」ルールに従い、ステップ4で決めた株数を機械的に注文しましょう。

銘柄購入の手順は、下記の記事内で解説しています。
【新NISA】子育て世代・初心者向け！配当株投資の始め方5ステップ

まとめ：ポートフォリオを丁寧に育て、豊かな未来を築こう！

ここまで、配当株ポートフォリオの作り方から、実践的なメンテナンス方法までを解説してきました。

ポートフォリオをほったらかしにするのはダメです。面倒に感じるかもしれませんが、定期的に自分のポートフォリオと向き合う時間を作ることで、あなたの「金のなる木」は着実に育っていきます。

大切なのは、個別銘柄の値動きに一喜一憂するのではなく、ポートフォリオ全体のバランスと、そこから生み出される配当金の安定性・成長性を重視することです。

一方、全体を丁寧に注視しても、病気にかかっている個別銘柄ばかりを集めていれば、全体として元気にはなりません。そこで大事になるのは、個別銘柄の目利きです。個別銘柄の企業分析について、やり方を次の記事で紹介します。

では、また。

Q&A

業種別一覧まとめ

下記に業種、平均利回り、景気への反応、代表銘柄を一覧にしています。傾向として、高い利回りは景気敏感な業種になりがちですが、ディフェンシブよりも利回りの低い景気敏感な業種もあります。

業種	平均利回り	景気の反応	代表銘柄
水産・農林業	2.11%	ディフェンシブ	ニッスイ、マルハニチロ
食料品	1.74%	ディフェンシブ	日本たばこ産業、味の素
鉱業	5.22%	景気敏感	INPEX、石油資源開発
石油・石炭製品	2.70%	景気敏感	ENEOS、出光興産
建設業	3.14%	景気敏感	大和ハウス、積水ハウス
金属製品	2.72%	景気敏感	三和ホールディングス、SUMCO
ガラス・土石製品	2.15%	景気敏感	AGC、日本特殊陶業
繊維製品	2.11%	景気敏感	東レ、ゴールドウイン
パルプ・紙	2.13%	景気敏感	王子ホールディングス
化学	2.44%	景気敏感	信越化学工業、富士フイルム
医薬品	2.20%	ディフェンシブ	第一三共、武田薬品工業
ゴム製品	3.01%	景気敏感	ブリヂストン、横浜ゴム
輸送用機器	2.28%	景気敏感	トヨタ自動車、本田技研工業
鉄鋼	3.53%	景気敏感	日本製鉄、JFEホールディングス
非鉄金属	2.79%	景気敏感	住友電気工業、フジクラ
機械	1.94%	景気敏感	三菱重工業、ダイキン工業
電気機器	1.73%	景気敏感	日立製作所、ソニーグループ
精密機器	1.81%	景気敏感	HOYA、テルモ
その他製品	2.37%	景気敏感	任天堂、アシックス
情報・通信業	1.51%	ディフェンシブ	KDDI、NTT
サービス業	1.97%	ディフェンシブ	リクルート、オリエンタルランド
電気・ガス業	1.95%	ディフェンシブ	関西電力、東京瓦斯
陸運業	1.81&	ディフェンシブ	東日本旅客鉄道、東海旅客鉄道
海運業	9.89%	景気敏感	日本郵船、商船三井
空運業	0.43%	景気敏感	ANAホールディングス、日本航空
倉庫・運輸関連業	2.84%	景気敏感	上組、三菱倉庫
卸売業	2.79%	景気敏感	三菱商事、伊藤忠商事
小売業	1.34%	景気敏感	ファーストリテイリング
銀行業	2.75%	景気敏感	三菱UFJ、三井住友
証券、商品先物取引業	3.93%	景気敏感	野村ホールディングス、大和証券
保険業	2.74%	景気敏感	東京海上、MS&AD
その他金融業	2.89%	ディフェンシブ	オリックス、日本取引所グループ
不動産業	2.48%	景気敏感	三井不動産、三菱地所

出典　業種別上場株式平均利回り(2023年11月末)　株式会社東京証券取引所
出典　資産運用のキホン(2024年6月17日)　第一生命経済研究所経済調査部

配当金を受け取る月を分散させる投資スタイル

配当金で生活するため、「毎月均等に配当金を受け取りたい」という目的で、配当金の権利月が異なる企業へ分散させるスタイルがあります。私は権利月の分散を考えていません。

配当株投資の最終ゴールは、下記の2つです。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

そのためには、業績良好、財務健全の企業に分散投資する必要があり、「権利月がいつかは本質的に関係ない」からです。

日本企業の多くは、3月と9月に配当金の権利月があり、3ヶ月後の6月と12月に配当金が振り込まれます。権利月を分散させようとすると、3月9月企業への投資を控えて、それ以外の月の企業へ投資比重を上げる必要があります。

これではポートフォリオのバランス調整が難しくなるため、個人的には強くオススメしないです。