【データで判断】配当株投資の「買い時」を解説|高値掴みを避ける分析法

• 高配当株は低成長、値上がりしないのは仕方がない？
• なぜか自分が買った株は、すぐに値下がりしてしまう
• 配当金をもらっても、含み損が大きくて素直に喜べない

私もかつて同じ悩みを抱えていました。そうした悩みの原因は、株を割高で買ってしまう「高値掴み」にあります。

高値掴みをしてしまうと、同じ投資額であっても配当金が少なくなり、株価の値上がりも期待できません。配当金と資産成長の両方にとってマイナスです。

私自身、多くの失敗を繰り返しながら、10年間投資を続けてきました。その経験から、再現性のある堅実な配当株投資を行なっています。2025年8月時点で、保有している48銘柄中45銘柄で含み益。

プロフィールはこちら。

この記事を読めば、もう買い時で悩むことはありません。

この記事では、高値掴みを避けるための「買い時の見極め方」と「購入ルール」を解説します。データ分析により根拠のある買い時を見極めることが、「高値では耐え、暴落時には買い向かう自信」になります。そして、ルールに基づいた購入方法が「株価がどっちに転んでも嬉しい、精神的に無敵の状態」を作り、冷静な判断を支えるのです。

一生使える投資の判断基準を身につけ、「高値掴み」とは無縁の投資を始めましょう。

配当株投資は、タイミング投資

まず、私たちが配当株投資を行う目的を確認します。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

この”今”と”将来”のバランスを取るためには、下記の要素が不可欠です。

この3つをそれぞれ繰り返すことで、再現性のある堅実な配当株投資になります。
この記事では、「割安なタイミングで購入するための考え方」を、徹底的に解説します。

優良企業の選び方とポートフォリオの管理は、それぞれリンク先の記事で解説。

「積立投資」では、ポートフォリオを管理できない

インデックス投資では、定額を積み立てる（ドル・コスト平均法）が推奨されます。

しかし、購入株数が株価任せになるため、配当株投資にドル・コスト平均法は不向きです。配当株投資ではリスク分散のため「ポートフォリオを管理し、購入株数をコントロールして、受け取る配当金の比率を調整する」ことが重要です。

この問題を、簡単なシミュレーションで解説します。

株価の動きによって、配当金の割合に差が生まれます。配当金の割合を調整するためには、積立条件を見直す必要があります。

• 目標をオーバーしたため、積立を止める
• 目標に近づいたため、積立額を減らす
• 目標と距離があるため、積立額を増やす

しかし、状況に応じて積立条件を変更するならば、もはや積立投資ではありません。配当金を目的に比率をコントロールするため、自然とタイミング投資になります。

👤「一番割安なタイミングを、ピンポイントで見極められるの❓」

その必要はありません。一番安くなったタイミングを狙って買うのではなく、「少なくとも割高なときに買わない」という考え方が大切です。

配当株投資は、「高値掴みを避ける」ことが重要

というのは、投資あるあるです。

配当株の購入タイミングは、最安値を狙うことではありません。最も重要なことは、「高値掴みを避ける」これに尽きます。

頭と尻尾はくれてやれ！

「最高値で売ったり、最安値で買ったりするのはプロでも難しい。欲張らず、ある程度のところで売買する方が結果的においしい」という有名な投資格言です。この格言の重要性を、私の失敗談からお伝えします。

【失敗談】高値掴みをした、オリエンタルランド

妻がディズニー好きのため、投資を始めた頃からオリエンタルランドをチェックしてました。様子を見ていたら、株価が上がり50万→150万(100株)となって見送りへ。

しかし、2023年3月に株式分割(1株→3株)の分割で株価が1/3になり、購入できるタイミングが再び訪れました。

手が届くようになったら、欲がでてきました…

• 150万円だった株が、50万円前後で買えるのは割安
• 株式分割で、話題の今がチャンス
• 株主優待が欲しい

「今が最安値のチャンス」と考え、分割直後に妻が45万円で100株購入。尻尾を掴みにいったつもりが、掴んだのは高値の頭でした。

購入後しばらくは株価が上昇しましたが、その後株価は下がり続けて現在は12万円の含み損（-27%）を抱えています。

この失敗から、高値掴みを避けるために以下の2点を学びました。

• 根拠のある「買い時」を決め、話題性や目先の利益に惑わされない
• 最安値は誰にも分からないのだから、余力を残して購入する

データから「買い時」を見極める

高値掴みを避ける「買い時」を、決める方法を解説します。「通常の相場」と「パニック時の相場」における配当利回りを分析して、根拠のある買い時を配当利回りから特定します。

• 通常の相場における、高値掴みを避けた現実的な「配当利回り」を決める。
• 市場がパニックに陥っている、暴落時の「最大配当利回り」を確認する。

それぞれの方法を順番に解説します。

通常の相場で、買い時となる「配当利回り」を決める

実績配当利回りの推移から、買い時となる利回りを分析します。分析について、2つの方法を解説します。

• マネックス証券の分析ツール「銘柄スカウター」を使用した方法
• Python(プログラム言語)を使用して分析をした方法

銘柄スカウターを使用した分析

Pythonを使用した分析

暴落時の「最大配当利回り」を確認する

市場全体がパニックに陥った暴落時の配当利回りは、「パニックのときでさえ、この利回りなら買いたいと判断した投資家がいた」歴史的な買い支えラインと言えます。

暴落の基準として、取引が一時停止されるサーキットブレーカーが発動した時を目安にしています。

サーキットブレーカーが発動した、下記タイミングの最大利回りを確認します。

• 2020年3月
  新型コロナウイルスによるショック
• 2024年8月
  日銀の金融政策変更によるショック
• 2025年4月
  米国のトランプ関税によるショック

サーキット・ブレーカーの発動履歴　日本取引所グループ

買い時に「時間分散」で購入する

分析によって「買い時」を決めた次に、購入方法の戦略を解説します。一括で購入する限り高値掴みのリスクが残るため、購入タイミングを複数回に分ける「時間分散」をすることでリスクを避けます。

時間分散には、心理的メリットと数字的メリットの2つがあります。

このようなメリットを得るために、追加投資の余力を残しながら買い向かう「時間分散」の視点が大事です。

購入を3回に分けて、機械的に行う

通常の相場でも、パニックで暴落している時でも、感情に流されない判断が大事です。事前に購入するルールを決め、機械的に行うことで判断ミスをなくします。

👤「買い時で1回目の購入(50株)をした後、株価が下がらない場合はどうするの❓」

とりあえず、そのままでOKです。無理に追わず、次の買い時を待ちながら、ポートフォリオのバランスを確認します。

3〜6ヶ月後

ポートフォリオのメンテナンスを行い、改めて購入したい株数を決めます。次の買い時を待ち、新しい株数で「時間分散」を行って購入します。

増配が発表されたとき

増配があると買い時の株価が上昇します。新しい株価で、新しい株数を設定し、買い時を待ちます。

ポートフォリオのメンテナンス方法と購入する株数の決め方は、こちらで解説しています。

【実践編】KDDIを例に「買い時」を決める

ここまでの「分析」と「戦略」を、具体的に「KDDI」を例に実践します。

1. 「買い時」となる配当利回りを決める
2. 過去の暴落時における、「最大の配当利回り」を確認する
3. 「時間分散」の購入ルールを確認する

「買い時」は、配当利回り 3.3%

「銘柄スカウターを使用する方法」と「Pythonプログラムで分析する方法」、それぞれの分析結果を解説します。

銘柄スカウターで、5年間の配当利回りを確認

銘柄スカウターの「株価指標」の中にある、実績配当利回りを確認します。過去5年分の平均利回りの推移が、グラフで確認できます。

• 5年間の平均値は、3.15%
• サポートラインが、2.6%,3.0%,3.1%,3.3%,3.6%

サポートラインから「買い時」を決めます。候補となるサポートラインが複数ある場合、「平均値以上」や「反発回数」といった状況から判断します。

配当利回り2.6%　×

最小値と同じため、買い時にはならない。

配当利回り3.0%　×

平均値以下。

配当利回り3.1%　△

ほぼ、平均値と同じ。

配当利回り3.3%　○

平均値以上で、買い時の候補になる

配当利回り3.6%　△

平均値以上で、買い時の候補。2022年1月以降で購入できるタイミングはない。

上記から、買い時の配当利回りは3.3%になります。

Pythonで、10年間の最大配当利回りを確認

10年間分(営業日数：2464日)の最大利回りをグラフにし、中央値とサポートラインを確認します。各利回りの営業日数をカウントして、ヒストグラムを作成します。ヒストグラムからサポートラインと日数の割合を分析します。

• 10年間の営業日数　2464日
• 10年間の最大配当利回りの中央値　3.12%
• サポートライン 2.8%,3.3%,3.5%,3.7%

ヒストグラムによる分析を用いて、サポートラインの評価を行います。

サポートライン 2.8%　×

中央値以下。
購入できた日数　2014日
2464日のうち、82%の営業日

サポートライン 3.3%　○

中央値以上。
購入できた日数　837日
2464日のうち、34%の営業日

サポートライン 3.5%　△

中央値以上。
購入できた日数　579日
2464日のうち、23%の営業日

サポートライン 3.7%　×

中央値以上。
購入できた日数　283日
2464日のうち、11%の営業日

購入できた営業日の割合が多いと(40%以上)、高値掴みと言えます。一方で、割合が小さいと機会損失につながります。

上記から、KDDIの買い時は、配当利回り3.3%となります。

暴落時の最大利回りは、4.3%

サーキットブレーカーが発動した、各時期の最大利回りを確認します。チャートから各月の最安値を調べ、その年の実績配当利回りから「最大の配当利回り」を確認します。

新型コロナウイルスによるショック

2020年3月　4.3%

日銀の金融政策変更によるショック

2024年8月　3.3%

米国のトランプ関税によるショック

2025年4月　3.3%

ここ最近の暴落は、配当利回り3.3%まで下落しています。2020年3月の新型コロナウイルスによる暴落時には、より大きく4.3%まで下げました。

購入タイミングの株価を計算する

分析から「買い時」を3.3%に設定し、「時間分散」による購入タイミングを考えます。KDDIの2025年予定配当金80円(1株あたり)から、各タイミングの株価を計算します。

買い時のタイミング

配当金80円、利回り3.3% → 株価2,424円

買い時から20%下落のタイミング

株価2,424円、20%下落 → 株価1,939円
【暴落時の最大利回り】配当金80円、利回り4.3% → 株価1,860円

買い時から40%下落

株価2,424円、40%下落 → 株価1,454円

KDDIの「買い時」まとめ

分析してきたKDDIの「買い時」をまとめると次になります。

• 買い時は、配当利回り 3.3%
• 暴落時の最大利回りは、4.3%

【Q&A】配当株投資のよくある疑問

配当株投資で、よくある疑問についてQ&A形式で簡潔にお答えします。

Q1. 買い時が数年来ない時は、どうすればいい？

A. 基本的に待ちます。買い時が数年来ないことは、よくあります。

投資経験のあまりない方は、まず「買い時を一切考えずに1株だけ買ってみる」ことをオススメします。目的は利益ではなく、株を持つことで投資を「自分ごと」として経験を積むことです。

Q2. 配当株は、いつ売ればいい？

A. 原則は売りません。とは言え、下記のようなときに売却を検討します。

まとめ｜買い時を知れば、高配当でも資産は増える

この記事で解説した「高値掴みを避けるポイント」は、次の3つになります。

ポイント1：データで「買い時」を見極める

雰囲気や感情ではなく、過去の配当利回りという客観的なデータから「割安なタイミング」を判断する。

ポイント2：ルールを決めて「時間分散」で買う

「どっちに転んでも嬉しい」状態を作ることで、精神的な余裕が生まれ、冷静な判断ができます。

ポイント3：感情を捨て、機械的に実行する

決めたルールを淡々と実行することこそが、長期的な成功への秘訣です。

この記事で手に入れた判断基準は、これからの投資家人生における一つの柱です。単に高値掴みを避ける「守り」の知識ではありません。「買い時」で投資することは、資産を増やす「攻め」の戦略です。

まずは一歩を踏み出す

完璧を目指すより、はじめの一歩を踏み出すことが大事です。

👤「理論は分かったけど、いざ投資するとなると怖い…🌀」

もしも、そのように感じているなら、まずは1株だけ買ってみることをオススメします。1株でも株式を持つことで投資が「自分ごと」になり、経験を積んで恐怖心が自信に変わります。1株から始める配当株投資の始め方は、下記で紹介しています。

初心者でも簡単にできる!配当株投資の始め方【5つのステップ】

次のステップへ

この記事で「いつ」買うべきかの軸が固まったはずです。次のステップとして、「優良な企業の選び方」と「管理方法」を学び、”今”と”将来”を豊かにする配当株投資をはじめましょう。

では、また。

【再現性あり】失敗しない配当株の選び方｜初心者がハマる高配当の罠を解説

【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立