【TOYO TIRE】減配なし＆完璧な配当方針！買い時の株価を統計分析

※買い時について、過去10年のデータを使った統計分析から客観的に導き出しています。

配当利回りと知名度で、なんとなく投資先を決めてませんか？
その判断が将来の配当額を大きく左右します。

📉話題性で飛びつき、高値掴み。
💦含み損に耐えきれず損切り。
⬇️そして減配…。
私も同じ失敗を繰り返しました。雰囲気で企業を選び、リスクを見ていなかった原因です。

今では「企業分析・買い時分析・競合比較」を徹底し、保有47銘柄中、46銘柄が含み益です。含み益の合計は870万円（2026年2月時点）。

この記事では、再現性ある配当株投資の判断軸を示します。

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最後まで読むことで、次のことがわかります。

• 配当金も株価も成長する優良企業の見極め方
• TOYO TIREの投資判断と買い時
• 競合と比較したTOYO TIREの特徴

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TOYO TIREは、SUVやピックアップトラック向けの大型タイヤに強みを持つゴム製品メーカーです。
北米市場で高い評価を受けており、売上高・営業利益ともに過去最高を更新中。満点と言える配当方針を掲げ、連続増配を続けています。

▼TOYO TIREの企業分析

項目	評価	内容
業種	景気敏感	ゴム製品 (タイヤ)
売上高	長期的に右肩上がり	5,949億円 過去最高を更新
EPS	右肩上がりで成長	413.1円 前期比は減少
ROE	12.78%	高収益を維持 目標13%以上
PBR	1.11倍	1倍を割り込むタイミングあり
自己資本比率	69.4%	右肩上がりで上昇中
配当金	5期連続増配	減配なし 増配率11.2%
配当性向	31.5%	増配余力が十分
配当方針	DOE4.5% 累進配当 配当性向30%	満点と言える還元方針

▼TOYO TIREの買い時分析

▼TOYO TIREの競合比較

項目	TOYO TIRE	ブリヂストン	横浜ゴム
概要	5105 プライム	5108 プライム	5101 プライム
売上高	長期的に右肩上がり	緩やかに増加	直近急成長
EPS	右肩上がりで成長	横ばい	右肩上がりで成長
ROE	12.78%	8.85%	10.95%
PBR	1.11倍	1.16倍	0.92倍
自己資本比率	69.4%	63.7%	51.6%
配当金	減配なし 5期連続増配	20年に減配	減配なし 5期連続増配
配当性向	31.5%	46.7%	20.0%
配当方針	DOE4.5% 累進配当 配当性向30%	配当性向50%目安	配当性向20%目安 26年から30%

競合の分析記事はこちら
【2026年版】ブリヂストンは配当性向50%を配当方針！買い時の株価を統計分析

🎙【忙しい方向け】AIによる記事要約ラジオ🎧

TOYO TIREの企業分析

企業分析からTOYO TIREが「配当金も株価も成長する優良企業」か見極めます。

企業分析で行う足切り条件や分析の項目など、詳細はこちらで解説しています。

配当株投資におけるゴム製品（タイヤ）の特徴

ゴム製品セクターは、タイヤなどのゴム関連製品の製造・販売を行う業種です。

自動車産業と密接な関係のため、「世界の自動車需要」や「原油や天然ゴムといった原材料価格」の影響を受けやすい特徴があります。

ゴム製品（タイヤ）の足切り条件

マネックス証券の銘柄スカウターを使用し、ゴム製品セクターの財務データを確認しました。

設けている足切り条件に対して、ゴム製品セクター(タイヤ)では3社にまで絞り込まれました。

TOYO TIREは配当金の持続性や成長性など、全5項目すべてで基準を満たしています。

▼足切り条件でのTOYO TIREの評価

項目	合格基準	TOYO TIRE
収益性	ROE 8%以上	12.78%
財務健全性	自己資本比率 20%以上	69.4%
配当金の持続性	配当性向 50%以下	31.5%
最低限のリターン	配当利回り 2%以上	3.37%
成長性	売上高成長率 0%以上	3.8%

(2026年3月)

ROE12.78%は日本企業の平均を上回る高い収益性です。自己資本比率69.4%の盤石な財務体質、配当性向31.5%と増配余力も十分。
数値で証明された候補企業として、次の分析に進みます。

TOYO TIREの特徴

TOYO TIREは北米市場を主戦場に、SUVやピックアップトラック向けの大口径タイヤが高い評価を受けています。

高付加価値商品の販売比率を55%超に引き上げ、16%を超える営業利益率を実現。配当株投資の観点から見た3つの強みを紹介します。

売上高○：過去最高の売上高を更新中

🔰売上高とは？【ここをタップ👆】

売上高は、企業の成長性を示す指標であり、事業投資および配当金の源泉です。株価および配当金の成長性を判断する上で、安定した売上の成長が重要。

• ◎：長期で連続した綺麗な右肩上がり
• ○：長期で右肩上がり
• ×：成長していないor減少傾向

• 売上高 5,949億円（2025年12月期）
• 景気による上下はあるが、長期で右肩上がり
• 過去最高の売上高を更新

北米でのSUV・ピックアップトラック向けタイヤの販売拡大と値上げ効果が成長をけん引しています。

景気敏感な業種ですが、高付加価値商品の比率を高めることで安定した成長を実現し、営業利益率16%超を達成。
中期経営計画では2030年度目標として、より高い利益を設定しています。

• 営業利益目標：1,200億円
• 営業利益率目標：18%以上

EPS○：減損損失の影響があるが高水準を維持

🔰EPSとは？【ここをタップ👆】

EPS=純利益÷発行済み株式数
1株あたりの利益を示す指標。
企業の使命は、EPSを成長させることです。事業投資などで純利益が下がると、一時的にEPSも下がります。EPSの成長は増配期待につながるため、長期での増加傾向が重要。

• ◎：一時的な上下があっても増加傾向
• ○：横ばいで推移
• ×：減少傾向

• EPS 413.1円（2025年12月期）
• 減損損失の影響で、2025年は前期比で減少
• 10年で大きく右肩上がりで成長

2025年12月期は減損損失等の一時的な要因で前期比減少しました。それでも413.1円という高水準を達成し、本業の稼ぐ力は成長。

ROE◎：12%超の高い収益性

🔰ROEとは？【ここをタップ👆】

ROE=純利益÷自己資本×100
自己資本をいかに効率的に使って利益を出しているかを示す指標。
ROEが高いほど「収益性」の高い企業と言え、日本企業のROEは平均的に8〜9%程度となります。一方、自己資本が少ない(=借金過多)ため、ROEが競合よりも高い場合に注意。

• ◎：12%以上
• ○：10%以上
• △：8%以上
• ×：8%未満

• ROE 12.78%（2025年12月期）
• 景気により、単年で大きく減少する年がある
• 2012年移行、多くの年で8%以上を維持

自己資本比率69.4%という高い財務健全性のもとで、ROE12.78%を達成しています。借金に頼らず、純粋な「稼ぐ力」で12%を超えている点は高く評価できます。

中期経営計画では、2030年度目標としてROE13%以上を掲げています。継続した収益性の向上により、増配に期待が持てます。

PBR○：1倍前後を推移、割安感あり

🔰PBRとは？【ここをタップ👆】

PBR=株価÷1株あたりの純資産
企業の保有する純資産に対して、株価の割安さを示す指標。
PBR1倍以下は、企業の純資産に対して企業価値が低い状態(例：1万円の入った財布が、1万円以下で売られている状態)。PBRが高い場合でも、企業評価として問題はない。
東証はPBR1倍以下の企業に改善策を要請している(日本経済新聞)。そのため、1倍以下の企業は、企業価値を上げるために増配や自社株買いが期待できます。

• ◎：1倍以下
• ○：１〜1.3倍
• △：1.3倍より上

• PBR 1.11倍(2026年4月)
• 5年間は0.7〜1.5倍の範囲で増減
• 5年間のうち、約3年間は1倍以下

企業の解散価値とされる1倍を割り込むタイミングがありました。長期的に1倍前後を上げ下げを続けています。

東証が「PBR1倍割れの是正」を上場企業に求めていることもあり、TOYO TIREにも自社株買いや増配による株主還元強化が期待されます。

自己資本比率◎：約70%の盤石な財務基盤

🔰自己資本比率とは？【ここをタップ👆】

自己資本比率=純資産÷総資産×100
企業の「財務健全性」を示す指標。
自己資本比率が高いほど借金が少なく倒産リスクが低いため、不況時でも配当を維持しやすい安定性があります。大規模な事業投資により一時的に借金が多くなることがあるため、傾向も合わせて確認することが重要。

• ◎：60%以上
• ○：30%以上
• △：20%以上
• ×：20%未満

• 自己資本比率 69.4%（2025年12月期）
• 右肩上がりで自己資本比率が上昇
• 年々、財務体質を強化している

自己資本比率69.4%は、タイヤ業界の中でもトップクラスです。しかも右肩上がりで上昇し続けている点が心強いポイント。

景気敏感セクターにおいて、自己資本比率の安定は重要です。不況時でも減配せず、配当を維持できる基礎体力となります。

配当金◎：減配なし、5期連続で力強く増配

🔰配当金とは？【ここをタップ👆】

配当金は、配当株投資における最終目標。
長期で安定的に成長している企業を厳選。原則、過去に減配や無配転落をしていない企業を選びます。ただし、世界的な経済ショック(コロナショックなど)により、短年のみ減配している企業は、よく分析して判断します。

• ◎：安定的、連続的な増配傾向
• ○：断続的に長期で増配傾向
• ×：減配or無配実績がある

• 配当金 130円（2024年12月期）
  → 来期135円予定
• 減配実績なし、直近5期連続で増配中
• 10年前の45円から約2.9倍に成長

景気敏感なタイヤ業界でありながら、過去に一度も減配していない点は特筆すべき実績です。競合であるブリヂストンは減配してしまいました。

2020年までは一定の配当実績でしたが、21年以降は連続増配傾向です。10年で約2.9倍に増配を行い、増配率は11.2%になりました。

🔍10年平均増配率(CAGR)の計算

▼CAGRの計算式
11.2%＝(130円÷45円)^(1÷10年)−1

増配率の計算とポートフォリオの運用について、こちらで解説。

配当性向○：増配余力は十分ある

🔰配当性向とは？【ここをタップ👆】

配当性向=配当金の支払い総額÷純利益×100
配当金の継続可能性を示す指標。
減配することなく継続が可能か、増配する余力が残っているかを判断します。配当性向100%で利益の全てを配当金に当てている状態、100%以上で借金or貯金から支払っている状態です。

• ◎：30%以下
• ○：50%未満
• ×：50%以上

• 配当性向 31.5%（2025年12月期）
• 2021年以降、20〜30%の範囲で推移
• 2020年以前はEPSに連動して上げ下げ

配当方針の1つに配当性向30%以上を掲げています。そのため配当性向31.5%は、方針通りの水準です。

配当性向30%は増配余力がある状態です。PBRの低さもあり、今後も還元強化に期待。

配当方針◎：DOE4.5%に累進配当を志向

🔰配当方針とは？【ここをタップ👆】

企業と株主の約束であり、企業の還元姿勢を確認します。IR資料をチェックし、意味のある配当方針を掲げていることが重要です。配当金の維持や成長に関連した方針を評価し、「安定的な配当を継続する」といったお気持ち表明の方針は評価しません。

• ◎：累進配当制度やDOE制度など
• ○：配当性向を目標にしている
• ×：明確な配当方針がない

• 株主資本配当率を軸とした累進配当を志向
• DOE 4.5%を目標
• 配当性向30%以上を目標

DOE4.5%を目安に累進配当を行う方針を掲げています。

さらに配当性向30%以上という方針も掲げているため、業績の成長に比例して増配を行う傾向にあります。

TOYO TIREの投資判断

企業分析を確認(タップでひらく)

項目	評価	内容
業種	景気敏感	ゴム製品 (タイヤ)
売上高	長期的に右肩上がり	5,949億円 過去最高を更新
EPS	右肩上がりで成長	413.1円 前期比は減少
ROE	12.78%	高い収益性を維持 目標13%以上
PBR	1.11倍	1倍を割り込むタイミングあり
自己資本比率	69.4%	右肩上がりで上昇中
配当金	5期連続増配	減配なし 増配率11.2%
配当性向	31.5%	増配余力が十分
配当方針	DOE4.5% 累進配当 配当性向30%	満点と言える還元方針

企業分析の結論として、TOYO TIREは「優良企業」です。

売上高・営業利益が過去最高を更新中であり、ROE12.78%の高い収益性と自己資本比率69.4%の盤石な財務基盤を備えています。

配当金は10年間で約2.9倍に成長し、減配実績がない点は配当株投資家にとって安心材料です。DOE・累進配当・配当性向を目標に、満点と言える配当方針を掲げています。

リスクはありますが、TOYO TIREは配当金を目的に長期保有に適した企業です。次に、買い時を統計的に分析します。

優良企業を見つける企業分析は、【銘柄スカウター】で効率的になります。銘柄スカウターの使い方は、下記の記事で解説しています。
【オススメ】使うだけで100万得する！マネックス証券の銘柄スカウター使い方10選

TOYO TIREの買い時分析

高値掴みを避けるため、過去の配当利回りからTOYO TIREの買い時を見極めます。

買い時の分析

10年間の配当利回りをPythonで分析し、「買い時で購入できる日は過去に何日あったか？」を統計的に評価します。

暴落時の分析

暴落時における株価の最安値から、市場がパニックに陥っているときの「最大配当利回り」を確認します。

銘柄スカウターを使った買い時分析と暴落時の分析について、詳細をこちらで解説しています。

配当利回り3.7%が買い時

10年間で営業日は2,463日ありました。配当利回りの中央値は3.1%です。
ヒストグラムと配当利回りの山谷から、投資家が意識している配当利回りに「4.8%、3.7%、2.7%」に設定しました。

「設定した配当利回りで購入できた日は、過去に何日あったか？」を確認して買い時を判断します。

配当利回り 4.8%　×

購入できた日数：247日
10年間(2,463日)で、10%の営業日数
→10%しかないタイミングを待つのは機会損失

配当利回り 3.7%　○

購入できた日数：776日
10年間(2,463日)で、32%の営業日数
→買い時と判断

配当利回り 2.7%　×

購入できた日数：1,580日
10年間(2,463日)で、%の営業日数
→64%もあるタイミングは高値掴み

最大で配当利回り5.8%まで暴落

暴落時につけた株価の最安値から、最大利回りを計算します。暴落の基準として、サーキットブレーカーが発動したときの最大利回りを確認します。

新型コロナウイルスによるショック

最大利回り：4.7%(2020年3月)

日銀の金融政策変更によるショック

最大利回り：5.4%(2024年8月)

米国のトランプ関税によるショック

最大利回り：5.8%(2025年4月)

買い時の株価は3,648円

分析した配当利回りから、TOYO TIREにおける購入タイミングの株価を計算します。2025年度の予定配当金1株あたり135円を使用します。

暴落時には最大2,328円まで下がる覚悟を持ち、買い時の株価3,648円まで下落したときに購入します。

⚠️現在(2026年4月)、買い時の利回り3.7%(株価3,648円)近くを推移しています。今が買い時なのか、1年間の株価を調べました(こちら)。

TOYO TIREの競合比較

TOYO TIREの競合として、ブリヂストンおよび横浜ゴムを比較します。

競合比較を確認(タップでひらく)

項目	TOYO TIRE	ブリヂストン	横浜ゴム
概要	5105 プライム	5108 プライム	5101 プライム
売上高	長期的に右肩上がり	緩やかに増加	直近急成長
EPS	右肩上がりで成長	横ばい	右肩上がりで成長
ROE	12.78%	8.85%	10.95%
PBR	1.11倍	1.16倍	0.92倍
自己資本比率	69.4%	63.7%	51.6%
配当金	減配なし 5期連続増配	20年に減配	減配なし 5期連続増配
配当性向	31.5%	46.7%	20.0%
配当方針	DOE4.5% 累進配当 配当性向30%	配当性向50%目安	配当性向20%目安 26年から30%

その中で配当株投資の観点から3社を比較すると、それぞれの特徴が鮮明に見えてきます。

TOYO TIRE

3社の中でROEが最も高く、自己資本比率も最高水準です。減配実績がない安定感と、配当性向31.5%という増配余力のバランスが光ります。北米市場への依存度が高い点はリスク。
収益性・財務の両面で高水準を求める投資家に適した銘柄です。

ブリヂストン

売上高4.4兆円超の業界最大手。多角化された事業と世界的なブランド力が強み。配当性向50%を目安に掲げ、株主還元の姿勢は積極的です。しかし、2020年に減配実績がある点は注意する必要があります。
業界最大手の安定感と高い配当性向を求める投資家向きの銘柄です。
【2026年版】ブリヂストンは配当性向50%を配当方針！買い時の株価を統計分析

横浜ゴム

6期連続増収増益という成長力が最大の魅力です。配当性向20%と3社で最も低く、増配余力が十分にあります。2026年には目標とする配当性向を20%→30%へ、配当方針を引き上げています。
業績成長による将来の増配に期待する投資家に適した銘柄です。

よくある質問

Q1.配当金はいつ振り込まれる？(権利確定日はいつ？)

A. 「権利確定日は6月末日・12月末日」となっており、その3ヶ月後の「9月・3月に入金」となります。
配当金を受け取るには、権利確定日の2営業日前に株を保有する必要があります。2025年権利確定日の配当金は、2025年9月4日と2026年3月30日に入金されました。

Q2.今の株価は、買い時ですか？

A. 過去の統計から「配当利回り3.7%以上、株価3,648円以下」がひとつ目安です。

TOYO TIREは北米市場を主戦場としています。そのため、米国の景気動向や為替、関税政策に株価が左右される企業です。直近ではトランプ関税によるショックもあり、株価は大きく変動しています。

TOYO TIREの投資判断まとめ

今回の分析をまとめます。

【📝投資判断】
TOYO TIREは「優良企業」です。
ROE12.78%の高い収益性、自己資本比率69.4%の盤石な財務、10年で約2.9倍に成長した配当金。減配実績がなく、DOE・累進配当に加えて業績成長が増配に直結する方針を掲げています。

【⏳買い時】
配当利回り3.7%以上（株価3,648円以下）が目安です。
北米市場への依存度が高いため、米国の景気後退局面では株価が大きく下落する可能性があります。

【👍魅力的なポイント】

• 北米SUV市場での強いブランド力と過去最高業績
• 自己資本比率69.4%・ROE12.78%の高水準な財務と収益性
• 10年で約2.9倍に成長した配当金（増配率11.2%）と減配なしの実績

【⚠️注意すべきポイント】

• 売上の北米依存度が高く、米国景気・関税政策の影響を受けやすい
• 天然ゴム・原油など原材料価格の変動リスク
• 為替（円高）による減益リスクがある景気敏感セクター

今回のような詳細な企業分析は、難しく感じるかもしれません。しかし、適切なツールを使えば、誰でもスマホ1台10分で優良企業を見つけ出すことができます。

次の優良企業を見つけるのは、あなた自身です。

⚠️当サイトは、情報提供が目的であり特定銘柄を推奨しておりません。投資判断は、自己責任でお願いします。

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