高配当を期待して買った株…。
想定外に値上がりしていく⤴️
うれしい反面、株価に対する配当利回りは下がります💦。

こんなとき、迷いませんか？

• 安く買えたのだから、このまま持ち続けるべき？
• いったん利益を確定し、別の高配当株へ組み替えるべき？
• 売るなら、全部と半分のどちらがよい？

私も以前は保有か売るか迷い続けていました。

今では運用ルールに従って判断をし、先日も保有株を100株すべて売却しました。

本記事で解説するのは、新しく株を買うときの「買い時」ではありません。
すでに持っている株を利確し、組み替えるかを判断する方法です。

原則は長期保有です。
それでも永久保有と決めつけず、時価に対してどれだけ配当を生むのかと、配当金の成長性を3ステップで見直します。

ポートフォリオ運用の全体像は、「配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法」でまとめています。

結論：2つの基準を満たしたら、組み替えを検討する

先に結論です。
私が利確を検討する基準は、次の2つです。

なぜこの基準なのか、順番に解説します。

なぜ取得利回りではなく、時価利回りで見直すのか

配当が変わらないまま株価が上がると、時価利回りは下がります。

これは企業の事業効率が落ちた、という意味ではありません。保有している資産の時価に対して、受け取れる配当の割合が下がったということです。

含み益は、次に投資できる原資

投資界隈では「含み益は幻」と言われます。
しかし、売却すれば、次の高配当株へ振り向けられる原資になります。

そのため、取得単価ではなく、現在の株価を基準にして「このまま持ち続けるのがよいか」を考えます。

そこで、時価利回りと増配率を組み合わせて判断します。

「増配率15%」で判断する理由

なぜ「増配率15%」で利確・組み替えを検討するのか理由を解説します。
目安にするのは、72の法則です。

配当が2倍になると、利回りはどうなるか

この時、「時価利回り2%の株」について考えてみます。
株価が変わらず、配当が5年で2倍になれば、5年後の時価利回りは約4%です。

ただし、「4%」も「5年」も、私が決めた運用基準です。
数学的に正しい唯一の答えではありません。

• 配当金が成長した将来、配当利回りを何％欲しいのか
• 求める配当利回りまで、何年待つことができるか

この2つを自分の目標に置き換えれば、必要な増配率も変わります。

【参考】5年後に目標とする時価利回りを変えた場合

時価利回り2%の株を基準に考えます。5年後にそれぞれの時価利回りに成長するため、必要な増配率を計算しました。

【参考】時価利回り4%まで、待てる期間を変えた場合

同じく時価利回り2%を基準に考え、2倍の4%になるまでの期間から、必要な増配率を計算しました。

※表の増配率は「(目標利回り ÷ 現在の利回り)の(1 ÷ 年数)乗 − 1」で計算し、整数に丸めています。72の法則は、考え方をつかむための簡易な目安です。

増配率は単年の変化ではなく、CAGR(年平均成長率)で確認します。計算方法は、「ポートフォリオの増配率を計算する方法」で詳しく解説しています。

ゆず

長期目線で増やすのならば、必要な増配率は低くなります。

2つの条件を満たしたら、売却量をどう決めるか

①と②の両方を満たしても、必ず全部を売るわけではありません。
ここでは「売るかどうか」ではなく、どれだけ売るかを決めます。

確認するのは、シンプルに1点です。
この銘柄を外しても、分散が崩れないか？

• 売却後、特定の業種・銘柄へ偏らないか
• 同じ業種で、ほかに保有している銘柄があるか
• 景気敏感銘柄へ偏らないか

分散が崩れないなら全部を売り、弱くなるなら一部を残します。
保有している銘柄の構成や株数は、人それぞれです。ポートフォリオに合わせて調整を行います。

利確・組み替えを判断する3ステップ

利確・組み替えする銘柄と株数は下記のステップで決めます。

ステップ①：時価利回りが2%以下か

該当すれば、買い替えの候補にします。

ステップ②：10年増配率が15%以下か

①と②の両方を満たせば、組み替えを本格的に検討します。

ステップ③：全体の分散は崩れないか

全部売るか、一部を残すか決めます。

ポイントは、ステップ①と②の両方を満たすこと。
利回りが下がっただけでも、増配率が低いだけでも動きません。両方を満たして、はじめて組み替えの検討へ進みます。

【実践】保有していた株を3ステップで判定する

ここからは、私が保有していた日本ケアサプライ(2393)で、3ステップの判断を実践します。

今回の判定に使う前提

対象：日本ケアサプライ(2393)
業種：サービス業
事業内容：介護保険の対象となる福祉用具を、地域の貸与事業者へレンタル・販売する卸売事業が中核です。
取得単価：1,360円
売却時の株価：4,360円
予想1株配当：74円(2027年3月期の会社予想)

※判定は売却前に行っています。本記事の利回りは、実際の約定単価4,360円で再計算した値です。

ステップ①：時価利回りは2%以下か

取得単価に対する利回りを計算します。
74円 ÷ 1,360円 ＝ 5.44%

保有の間、株価は大きく上がっていました。売却時の株価4,360円で計算します。
74円 ÷ 4,360円 ＝ 1.70%

ステップ①：組み替え検討条件に該当

時価利回り1.70%は、基準の2%以下です。

ここで気をつけたいのが、「5%台で持てているのだから、売るのはもったいない」という気持ちです。

決めたルールに徹し、次の増配率の確認を行います。

ステップ②：10年増配率は15%以下か

次に、日本ケアサプライの配当金について、増配率を確認します。

2016年3月期の25円から、2026年3月期の72円までを使い、10年増配率を計算します。

ステップ②：組み替え検討条件に該当

10年増配率11.16%は、基準の15%以下でした。

補足：日本ケアサプライの配当金について

直近3年の増配率は0.94%で、ほぼ横ばいです。1株配当70円が3期続いた後、2026年3月期に72円となりました。

ただし、私はルールに従って、売却を行いました。将来の方針は、今回の判定には使いません。あくまで過去の実績から、保有か売却かの判断をします。この点は判断の限界として、後ほど改めて触れます。

※配当実績は会社決算短信、CAGRは会社公表の1株配当から筆者が計算した値です。銘柄スカウターの表示とも一致しています。

ステップ③：外してもポートフォリオの分散は崩れないか

日本ケアサプライはサービス業に分類され、介護保険制度の影響を受けやすい銘柄です。
日本ケアサプライを売却した想定のポートフォリオを確認し、業種や銘柄に偏りがないかを確認しました。

今回は、日本ケアサプライを外しても、ポートフォリオの分散に大きな問題はありませんでした。サービス業の割合は6.4%から5.3%へ下がるだけで、業種の偏りは生まれません。

そのため、半分を残さず、全部を組み替える判断です。

ゆず

ポートフォリオの確認には、配当キングを使用しています。

3ステップの判定結果：100株すべてを売却

日本ケアサプライについての判断をまとめます。

ゆず

売却したお金は、次の高配当株へ組み替えるための原資にします。

売却前の最終確認：税引後でも同じ配当を確保できるか

組み替えでは、税引後の資金で同じ配当を確保できるかを確認します。売却代金436,000円から取得費136,000円を引くと、譲渡益は30万円です。手数料等を考えない概算で、税額は30万円 × 20.315% ＝ 60,945円。再投資に回せるのは375,055円です。
年間配当7,400円を保つには、約1.97%の利回りが必要でした。そこで乗り換え先は2%超を目安にしました。
これは保有株を見直す「時価利回り2%以下」とは別の基準です。実際の税額は、口座区分や損益通算で変わります。

乗り換え先の企業を選ぶ5つの基準は、「失敗しない配当株の選び方」で解説しています。

この判断方法の6つの注意点

1．増配率は過去の実績

判断したいのは未来ですが、CAGRが示すのは過去の成長です。利益の伸びや配当性向、会社の配当方針も補足として確認します。ただし、3ステップの判定条件には含めません。

2．利回り2%と増配率15%は「絶対的な基準」ではない

2.01%なら対象外、1.99%なら即売却、という意味ではありません。基準の近くはゾーンとして見て、増配率や分散とあわせて判断します。

3．企業の品質や割安さは判定していない

この方法は、買った後のリバランス専用です。事業の質、財務、利益成長、割安さを評価する企業分析とは役割が異なります。

4．売却には税金や手数料がかかる

課税口座で利益が出ていれば、再投資できる金額は減ります。譲渡益への税金を差し引いた資金で、売却前と同額の配当を確保できるか比べます。

5．起点でCAGRは変わる

単年の増配にはノイズがあります。さらに、どの年を起点にするかでもCAGRは変わります。今回は期間を10年にそろえ、単年の変化をならして確認しました。

6．減配・無配による売却は別ルール

本記事は、値上がりして時価利回りが下がった「優等生」をいつ手放すか、という判断です。業績悪化、減配、無配、不祥事などを理由に売却するケースは対象外です。

Q&A：利確と組み替えでよくある疑問

高配当株の売り時は、どう決めますか？

含み益の大きさだけでは決めません。本記事のような値上がりによる利回り低下なら、時価利回り、10年増配率、ポートフォリオ全体の分散を順番に確認します。減配、無配、業績悪化、不祥事などが理由なら、別の売却ルールで判断します。

取得利回りが高くても、売却を検討しますか？

検討します。取得利回りは投資成果を振り返る数字です。一方、組み替えでは「現在の時価をほかへ振り向けたら、どれだけ配当を得られるか」を比べるため、時価利回りを使います。

全部売るか、半分残すかはどう決めますか？

銘柄を外した後も、業種や配当の分散が崩れないなら全部売却を検討します。分散が弱くなる、判断に迷いが残るといった場合は、一部を残して段階的に組み替える方法もあります。

乗り換え先が見つからない場合は、どうしますか？

無理にすぐ買いません。利確と次の購入は分けて考え、選定基準と買い時を満たす銘柄が見つかるまで、現金で待つ選択肢もあります。利回りだけを見て急いで乗り換えると、企業の質や割安さを見落としやすくなります。

まとめ：含み益ではなく、ルールで出口を決める

永久保有を否定しているわけではありません。高配当で買った株も、現在の時価に対する配当の割合と、配当の成長性で定期的に見直そう、という話です。

4%も、5年も、私の運用基準です。自分が目指す利回りと、待てる期間に置き換えてみてください。

感情ではなく、先に決めたルールで出口を判断する。これが、値上がりした高配当株をポートフォリオの中で生かす方法です。

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• 配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法
• ポートフォリオの増配率(CAGR)を計算する方法
• 失敗しない配当株の選び方
• 配当利回りのヒストグラムから買い時を判断する方法
• マネックス証券「銘柄スカウター」の使い方

本記事は、筆者個人の運用ルールと取引例を紹介するもので、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断は、ご自身でお願いします。株価・配当予想などは記載時点の情報です。

参考資料

• 日本ケアサプライ「株主還元(配当等)」
• 日本ケアサプライ「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」(2026年5月12日)
• 日本ケアサプライ「長期ビジョン策定のお知らせ(けあさぷVision2040)」(2025年2月3日)
• 日本ケアサプライ「2023年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」(2023年5月10日)
• 日本ケアサプライ「2021年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」(2021年5月7日)
• 日本ケアサプライ「剰余金の配当に関するお知らせ」(2016年5月9日)
• 銘柄スカウター(配当履歴・増配率の確認に使用、2026年6月25日時点、筆者確認)
• 国税庁「No.1463 株式等を譲渡したときの課税」
• 国税庁「No.1476 特定口座制度」

証券口座は、投資の「入り口」となる大切なツールです。
口座選びを間違えると、手数料で損をしたり、目的に合わない投資を続けることになります。

実は、「すべての人にオススメできるNo.1の証券口座」は存在しません。
自分の投資目的と生活スタイルに合った口座を選ぶことが、唯一の正解です。

この記事では投資で失敗したくない人に向けて、証券口座について解説します。

• 投資目的・生活スタイルに合った口座の選び方
• 投資家が実践する「複数口座の使い分け」
• 2026年最新、証券会社の情報

口座の選び方から「証券口座の診断ツール」を作成しました。
7つの質問に答えるだけで「あなたの投資目的と生活スタイルに合った証券口座を提案」します。

▼ゆずのプロフィール

失敗しない証券口座の選び方

株の売買や保管を行うためには、銀行口座ではなく、証券会社で口座を開く必要があります。

証券口座を選ぶ際は、以下の2つの軸で考えることが大切です。

1. どんな投資をしたいか（投資スタイル）
2. 生活スタイルにあっているか（ポイント・銀行連携）

「手数料の安さ」や「銀行窓口で勧められた」だけで選ぶと、自分の目的に合わない使いづらい証券口座になります。

投資スタイルにあった証券口座

下記の投資手法とどのような口座が向いているかをまとめました。

🇯🇵日本の高配当株投資

高配当株投資で失敗しないためには、銘柄選定と徹底した分散投資が鍵になります。

• 1株から買える「単元未満株」に対応
• 単元未満株やNISAの手数料が無料、または格安
• 企業の業績や過去の配当推移、配当性向などを長期で調べられる分析ツールが充実している口座

🇺🇸米国の高配当株・ETF投資

米国投資においては、まずは対象の銘柄を購入できることが重要。為替や売買など、一般的に多くの手数料がかかりますので、安い証券会社を選ぶことが失敗しないポイントです。

• 米国株式の取扱銘柄数が多い口座
• 為替手数料や米国株の売買手数料が安い口座
• NISA口座での米国株売買手数料が無料の口座

📊インデックス(投資信託)投資

インデックス投資は、低コストで優良な投資信託をひたすら積み上げる投資です。低コストで優良な投資信託があり、投資を継続するとポイントが貯まる証券口座を選びましょう。

• クレジットカード積立のポイント還元率が高い口座
• 投資信託の保有残高に応じて毎月ポイントがもらえる口座
• 低コストで優良な投資信託の取扱がある口座

🆕IPO(新規公開株)投資

IPO投資は、抽選に当選し、新規公開株を購入できるかがすべてです。当選確率をどれだけ増やせるかで、失敗しないかどうかが決まります。

• IPOの主幹事実績や、全体の取扱銘柄数が多い口座
• 資金力に関係なく当たる「完全平等抽選」を採用している口座
• 事前入金なしでIPO抽選に申し込める口座（少ない資金でも複数の抽選に参加可能）

🎁株主優待投資

株主優待を実施している企業は、1,700社以上あります。目当ての優待を見つけ出すことが大変。また、少しでも成果を上げるために、優待クロスや貸株制度を併用します。

• 優待内容（食品・金券など）で銘柄を簡単に探せる検索機能がある口座
• 優待をお得に取得できる「つなぎ売り（クロス取引）」に必要な一般信用売りの在庫が豊富な口座
• 貸株システムがある口座

生活スタイルにあった証券口座

普段の生活で使っているサービスとの連携も、証券口座選びの大切な視点です。

メインの銀行口座と連携

自分がメインで使っている銀行と「口座連携（自動入出金など）」ができる証券口座を選ぶと、資金移動の手間や振込手数料が省けます。普通預金金利が優遇されるメリットもあります。

• 楽天銀行＋楽天証券（マネーブリッジ）
• 住信SBIネット銀行＋SBI証券（SBIハイブリッド預金）
• auじぶん銀行＋三菱UFJ eスマート証券（auマネーコネクト）
• PayPay銀行＋PayPay証券

住宅ローンを組んでいると、窓口のある銀行(都市銀行・地方銀行)を生活口座にしていると思います。一般的にネットバンクの方が手数料が安く、使いやすいことが多いです。持っていない方は、証券口座の開設を機にネットバンクの開設を推奨します。

集めているポイントとの連携

証券口座によっては、提携しているクレジットカードで積立投資をするとポイントを貯められます。また、貯めたポイントで投資商品と交換できる証券口座もあります。

日常的に貯めているポイントやクレジットカードと統一することで、資産運用のスピードを加速できます。

私と周囲が選んでいる証券口座

ここでは私自身と周囲の人たちが、どんな目的でどの証券口座を選んでいるかを紹介します。

口座の使い分け

私はこれまでに、マネックス証券・SBI証券・楽天証券・野村證券の4社で口座開設をしてきました。
ただし、現在もメインで使っているのはマネックス証券とSBI証券の2つです。

ゆず

最初に開いたのはマネックス証券でした。
個別株(高配当株)の分析に「銘柄スカウター」が欠かせなかったからです。
その後、インデックス投資を始めるためにSBI証券を開設しました。

▼私が開設した4つの証券口座

証券口座は「生活スタイル」や「投資目的」に強く紐づいています。ライフスタイルが変われば、適した口座も変わります。

ゆず

楽天経済圏から離れ、持株会から退会しました。そのため、楽天証券と野村證券を使う必要がなくなりました。

大切なのは、最初から1つに絞り込もうとしないことです。
ネット証券の口座開設は無料なので、目的が生まれたタイミングで開設すればOK。

周囲の投資家も「目的別」に証券口座を選んでいる

私だけでなく家族や同僚も、それぞれの目的に合わせて証券口座を選んでいます。

▼私の周りで選んでいる証券口座

同じ「投資」でも、目的や生活スタイルが違えば、選ぶ証券口座も変わります。
「みんなが使っているから」ではなく、「自分の目的に合っているか」で選ぶことが大切です。

著名人も実践！複数の証券口座を持つべき理由

👤「すでに他で証券口座を持っているし、これ以上増やしたくないな…🌀」

そう思われる方も多いかもしれません。
しかし、桐谷広人さんやリベ大の両学長をはじめ、多くの経験豊富な投資家は戦略的に複数の証券口座を使い分けています。

メリット1：各社の「強み」を良いとこ取り

桐谷さんは過去のインタビューで
「基本的にネット証券口座を、最低3つは持つことをオススメします。」
とコメントしています。そのインタビュー内で、複数口座を持つ理由を3つ挙げています。

• 口座開設は無料
• 検索システムや取扱銘柄が各社によって違う
• 手数料体系が違う

証券会社にはそれぞれ独自の強みがあり、複数の口座を持つことで各社のメリットを受けられます。

例えば、銘柄分析ツールが充実している口座と、手数料が無料の口座を組み合わせれば、「分析は分析特化口座、売買は手数料無料の口座」という効率的な使い分けが可能です。

メリット2：運用目的別に口座を分けて管理する

チャンネル登録者数900万人以上を誇る両学長は、2つ以上の証券口座を持つべき理由として
🦁「短期投資と長期投資を分けて管理できる」ことを挙げています。

私自身、配当株投資をメインとしながら、サブでインデックス投資や株主優待投資など目的が異なる投資を行なっています。
証券口座を分けることで、投資別の成績をわかりやすく管理しています。

メリット3：システムトラブル時にも取引を継続できる

意外と大事なのがシステム障害への備えです。1つの証券会社しか使っていないと、その口座でメンテナンスやシステム障害が発生した場合、緊急時に取引ができないリスクがあります。

ネット証券大手でもシステム障害は完全には避けられないことがわかります。複数の証券口座を持っておけば、片方が使えない時にもう一方で取引を継続できるため、機会損失を防げます。

証券口座の特徴

ここでは、各証券会社の特徴やメリットをわかりやすく解説します。

【2026年】証券会社のニュース

2026年に発表されている主要なニュースをピックアップしました。

• 松井証券：【米国株】新たに6銘柄の取り扱いを開始。取扱銘柄は業界最多水準の5,000銘柄以上！2026年4月20日
• マネックス証券：JCB カードで投信積立ができる「JCB のクレカ積立」提供開始2026年3月26日
• マネックス証券：住信 SBI ネット銀行とマネックス証券、 金融商品仲介に関する業務提携を開始2026年2月2日
• PayPay証券：PayPay株式会社のIPO（新規上場）株式を国内で唯一オンライン販売。 2026年2月13日
• 三菱UFJ eスマート証券：国内株式取引手数料を無料化(2026年5月18日(月)予定)2026年3月24日

マネックス証券

• 米国株・中国株の取扱銘柄数が豊富で、海外投資に強い
• 無料の銘柄分析ツール「マネックス銘柄スカウター」が優秀。過去10年以上の業績・配当推移をチェックでき、配当株投資家から支持されている
• dカードクレカ積立で入会初年度は最大3.1％のポイント還元（還元率はカード種別・口座種別・積立額により異なります）
• マネックスカードでもクレカ積立が可能（マネックスポイントが貯まる）
• IPO(新規公開株)の抽選が完全平等
• 単元未満株「ワン株」の買付手数料が無料。さらに、NISA口座なら売却手数料も無料です。(一般口座・特定口座における売付時は約定金額に対し0.5％)

【オススメ】使うだけで100万得する！マネックス証券の銘柄スカウター使い方10選 投資に興味はあるけど、どの企業を選べばいいかわからない 分析ツールは難しそうで、何から始めればいいか迷っている 忙しくて…

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SBI証券

• グループ全体で口座開設数1,600万を突破する業界最大手
• 「ゼロ革命」により、国内株式の現物・信用取引手数料が完全無料
• 三井住友カード プラチナプリファードでのクレカ積立は最大3.0%還元
• Vポイント貯めて使える
• IPOの取扱銘柄実績が業界トップクラス
• 単元未満株「S株」の売買手数料が無料

楽天証券

• NISA口座開設数・人気共にトップクラス
• 「ゼロコース」の設定で国内株式の取引手数料が無料
• 楽天カードを使ったクレカ積立で最大2.0%(楽天ブラックカード)の楽天ポイントが効率よく貯まる
• 楽天キャッシュ決済との併用で、月15万円までポイント還元を受けながら積立可能
• 口座を持っているだけで、日経新聞（日経テレコン）が無料で読める

三菱UFJ eスマート証券

• 三菱UFJフィナンシャル・グループの安心感と高い信頼性
• 2026年5月18日から、SOR注文選択で国内株式の売買手数料が無料になる予定
• au PAYカードを使ったクレカ積立で最大1.0%のPontaポイントが還元
• 1株から買える「プチ株」があり、少額から投資を始めやすい
• auじぶん銀行との口座連携(auマネーコネクト)で入出金が自動化され、普通預金金利も優遇される

松井証券

• 25歳以下は国内株式(現物・信用)の取引手数料が完全に無料
• 専任オペレーターによる「株の相談窓口」など、電話サポートが手厚い
• 1日50万円までの国内株式取引なら手数料が無料
• 投資信託の保有残高に応じて最大1%のポイント還元
• デイトレード専用の「一日信用取引」は手数料・金利・貸株料すべて無料

moomoo証券

• プロレベルの高機能チャートや分析アプリが無料で使える
• 機関投資家の動向や板情報(最大上下60本)など、一歩踏み込んだ市場データが確認できる
• 投資に特化した対話型AI「moomoo AI」で銘柄分析などをサポート
• 米国株は約7,000銘柄と業界最多水準で、約6,000銘柄が24時間取引に対応
• 米国株の取引手数料は0.132%、円⇔米ドルの為替手数料が無料

SMBC日興証券

• 三井住友フィナンシャルグループの総合証券会社
• 記事を読みながら株が買える「日興フロッギー」が初心者に人気
• 100円から株式投資が可能
• IPOの取扱数が豊富、主幹事を務めることも多い
• ダイレクトコースなら、預かり資産に応じたIPOのステージ別優遇抽選がある
• ダイレクトコースは信用取引の売買手数料が完全無料

GMOクリック証券

• 国内株式の現物取引・信用取引手数料が完全無料（0円）
• 株だけでなく、FXやCFDなども1つの口座でまとめて管理できる
• 高機能取引ツール「はっちゅう君」など、アクティブトレーダーに支持されている
• 株主優待銘柄の検索機能が優秀
• GMOグループ会社の株主優待で買付手数料相当額のキャッシュバックがある

大和コネクト証券

• スマホ操作に特化したシンプルなアプリで初心者にやさしい
• 1株から株が買える「ひな株」「ひな株USA」に対応
• セゾンカードでのクレカ積立に対応し、最大1.0%相当の永久不滅ポイントが還元
• IPOでは70%が完全平等抽選、30%が条件に応じた「優遇抽選」

PayPay証券

• 株価に関わらず、1,000円から有名企業の株が買える
• 普段使っているPayPayアプリから簡単に資産運用が始められる
• PayPay銀行と連携すれば、入出金が自動かつ手数料無料になる
• 米国株は24時間取引に対応し、立会時間外もリアルタイム取引が可能
• 取引手数料がスプレッド方式（立会時間内0.5%）まとまった資金を運用する場合は他社より割高になる点に注意

まとめ：とりあえず複数口座を開設

証券口座を選ぶ際は「投資スタイル」と「生活スタイル」の2つの軸で考えることが大切です。

1つの口座にすべてを集約する必要はありません。 
桐谷さんや両学長、そして私のように、目的別に複数口座を使い分けるのも一つの方法です。各社の強みを活かすことで、結果的にお得になることもあります。

ネット証券の口座開設や維持は、基本的に無料です。口座を持っているだけで費用が発生することはありません。まずは自分の投資目的に合いそうな2〜3社で口座を開設してみてください。 実際に使い比べてみるのが、ぴったりの証券会社を見つける近道です。

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妻

追加投資をしない場合、10年後や老後の配当金はいくらなの？

と聞かれて、計算することにしました。

私が保有する全48銘柄について、10年間の増配率(CAGR)を計算。各社の増配率を配当金で加重平均し、「ポートフォリオ全体の増配率(CAGR)」を出しました。

結論から言います。
ポートフォリオの増配率は「13.46%」でした。

配当株はインデックス投資と相性がいい投資方法です。インデックス投資の定額取り崩し(4%ルール)は、キャッシュフローがインフレに弱い側面があります。増配する配当金と組み合わせることで、弱点を補完できます。

この記事では、あなたのポートフォリオの未来像を示すために必要なことを解説します。

• 「増配率」の計算方法(CAGRと前年比平均の計算方法)
• ポートフォリオの増配率を自動計算するスプレッドシートの公開と使い方
•  私の「実績」と「配当金のシミュレーション」を紹介

最後まで読めば、将来の漠然とした不安が和らぎ、配当金が成長する複利の力を確認できるでしょう。

増配率を「CAGR」で計算

配当金の増配率を計算する方法は、主に2つあります。

❶CAGR(年平均成長率)

開始時と最終時の配当金額から、長期的な成長を平均して計算する方法

▼特徴

• 長期トレンド：一時的なノイズに左右されず、長期的な傾向を計算できる
• 計算が簡単：開始時と最終時の配当金データから計算可能
• 過程が隠れる：途中の減配や記念配当の増減は数字から見えない

❷前年比平均

前年からの増配率を計算することで、単年の増減率を平均する計算方法

▼特徴

• 詳細な変動：短年の増減を把握できる
• 計算が大変：計算する全年の配当金データが必要
• ノイズの影響：一時的な減配や記念増配の影響を大きく受ける

ポートフォリオ管理に使うべきは「CAGR」で計算した増配率です。
知りたいのは短期的な増減ではなく、企業が本来持っている長期的な成長力。計算が容易で、複利効果を含めた長期トレンドを把握できるCAGRを使用します。

👤「配当金は、複利的に成長するの❓」

●●円増配！と聞くと、単利的に増えると感じるかもしれません。 しかし、理論的にも実績的にも、配当金は複利で増加していることが分かっています。

▼日経の配当金推移(ZAiオンライン)

ゆず

日本企業の配当金も複利で成長しています。

CAGRと前年比平均を比較

KDDIと商船三井で増配率を計算し、比較します。2社とも配当目的の投資先として人気ですが、特徴の異なる配当金推移をしています。

① KDDI：安定成長

KDDIは、23期連続で増配を続けています。急激な変動が少ない、安定した右肩上がりで成長している企業のCAGRと前年比平均を計算します。

• CAGR　9.9%
• 前年比平均　10.1%

安定した企業であれば、どちらの計算方法でも大きな差は出ません。

② 商船三井：増減が大きい

商船三井の配当金は安定せず、一時的に跳ね上がり、その後減配。ジェットコースターのような増減をしています。増配率の大きさではなく、CAGRと前年比平均の差を確認します。

• CAGR　31.4%
• 前年比平均　95.5%

「前年比平均 95.5%」を見ると、配当金が毎年倍増するかのように感じます。これは2021年から2022年の間で、+700%の増配をおこなっているのが原因です。前年比平均では単年の異常値に平均値が引っ張られ、実際の成長と乖離が生まれています。

CAGRで長期的な成長を確認する

前年比平均が悪い指標というわけではありません。前年比平均は「瞬間的な企業の勢い」や「市況の変化」の分析に優れています。

一時的なノイズを取り除き、「成長の実力値」を計算できるCAGRを使って、長期的な増配率を計算します。

【公開】ポートフォリオの増配率を計算

👤「増配率(CAGR)は分かったけど、ポートフォリオの増配率はどう計算するの❓」

ポートフォリオの構成は、人によって異なります。受け取る配当金額に応じて、各企業の増配率を加重平均して算出します。

加重平均とは

データの量(重み)を考慮する平均計算です。

ゆず

オルカンやS&P500は、時価で加重平均しています。

加重平均では「受け取る配当金額が大きい(重みがある)企業の増配率が、より強く影響」します。そのため、ポートフォリオの構成に適した増配率の平均を計算できます。

👤「配当金に応じた『加重平均』なんて、計算無理…わけわからん🌀」

そこで、誰でも簡単にポートフォリオの増配率を計算できるスプレッドシートを公開します。

保有している銘柄コードと株数を入力するだけで、増配率(CAGR)と加重平均を自動でおこない、ポートフォリオの増配率(CAGR)を計算します。

👉 【ポートフォリオの増配率計算シート(スプレッドシート)】
(2026.2.8 2025年の配当金を更新)

配当金額のデータは、「IRBANK」のCSVデータを参照しています。(いつもありがとうございます💦)

スプレッドシートの使い方【5ステップ】

スプレッドシートの使い方を解説します。

1.コピーの作成

リンクをタップ後、【コピーを作成】をタップ

2.銘柄コードと保有株数を入力

【ポートフォリオ】のシートをタップし、【銘柄コード】と【保有株数】を入力。

100社まで入力が可能です。入力後、自動で銘柄名、配当金、増配率、加重平均増配率が反映されます。

3.分析をおこなう期間を入力

増配率の計算をする【開始年】と【最終年】を入力。

4.【ポートフォリオのグラフ】シートをタップ

ポートフォリオの【銘柄コード】と【保有株数】を入力後、【ポートフォリオのグラフ】シートをタップ。

配当金が出ていない場合は、#N/Aと表示されます。#N/Aがある銘柄は、自動で計算から除外されます。

5.計算結果を確認する

ポートフォリオの情報を確認します。

1. 【最終年】の配当金額の合計
2. ポートフォリオの加重平均増配率
3. 増配率　銘柄ランキング
4. ポートフォリオの増配率　寄与度ランキング
5. 配当金の増配シミュレーション

私のポートフォリオの実績公開

それでは実際に、このツールを使って計算した「私のポートフォリオの実績を公開」します。

現在、48銘柄に分散して、ポートフォリオを構成しています。2014年から2024年まで、10年間の増配率を計算します。

ゆず

全48社の増配率は、こちらにまとめています。

ポートフォリオの増配率は13.46%

スプレッドシートに保有銘柄を入力し、計算をおこなった結果がこちらです。

最初計算間違いかと思い、2度計算しました。インフレ率目標2%、長期でのオルカン年率約7%を超える成績を叩き出しました。

さらにスプレッドシートで確認できる2つのランキングを公開します。

▼保有企業の増配率ランキング

▼ポートフォリオ増配率への寄与度ランキング

このランキングからは、ポートフォリオの運用方法をブラッシュアップすることができます。

追加投資先やポートフォリオのリバランスを検討する際、参考になる情報になります。

10年後、配当金は3.5倍に成長

増配率「13.46%」から、妻の質問「追加投資をしない場合、10年後や老後の配当金はいくらになるの？」に答えます。 2024年の配当金「約42万円」を増配率13.46%で成長し続けた場合のシミュレーションです。

• 10年後の年間配当金： 149万円
• 30年後の年間配当金： 1,860万円

追加投資を一切しなくても、配当金がこれだけ増える可能性があります。「資産を取り崩さなくても、キャッシュフロー自体が成長する」このことは、インデックス投資ととても相性がいいです。

4%ルール(定額取り崩し)

米国のトリニティ大学で研究された、「開始時資産の4%を、毎年定額で取り崩す」方法です。普通ならば25年で資産が枯渇しますが、運用しながら取り崩すことで、より長持ちします。

しかしながら、4%ルールには明確な弱点があります。インフレにより年々購買力が減少し、生活が苦しくなっていくリスクがあります。

インデックス投資と配当株投資を組み合わせることで、安定かつ成長するキャッシュフローを作ることが可能です。

ゆず

私も2つの投資方法を組み合わせています。

増配率を過信せず、企業分析することが大事

CAGRで計算した増配率は、長期的な成長性を評価する上で有力な指標です。しかし、「隠れたリスク」があるため、過信してはいけません。

▼CAGRの注意点⚠️

減配実績が隠れる

途中で「減配」をしていても、増配率からは見えない。(例：JTの過去の減配実績など)

成長の質は評価できない

直近で大きく増配したケースは、実力以上の増配率に見えます。逆に、増配が鈍化している場合、増配率を下回る成長にとどまる可能性があります。

この「隠れたリスク」を避けるためには、丁寧な企業分析が大事です。

見つけた優良企業の中から、増配率で厳選する

「配当金を安定して生み出し、配当金も企業自体も成長していく」このような優良企業を見つけます。中でも配当金に関係する指標として、下記をチェックします。

配当金の推移

増減が激しくないか、減配実績がないか。成長の質を直接確認します。

配当性向

利益に対して、無理に配当金を出していないか。成長の持続性をチェックします。

配当方針

配当金に対する企業の姿勢を確認します。連続増配や累進配当といった、安定成長に向けた具体的な方針の有無をみます。

注意すべきなのが、「連続増配」という記録だけを見て投資することです。

企業を選ぶため、正しい手順で探すことが重要なポイントです。

1. 企業分析から「配当金を安定して生み出し、配当金も企業も成長する優良企業」を見つける
2. 優良企業の中から、増配率(CAGR)の高い成長企業を厳選する

まずは上場4,000社の中から、優良企業を見つけ出します。優良企業を見つける具体的な方法は、ブログ内で解説しています。【再現性あり】失敗しない配当株の選び方｜初心者がハマる高配当の罠を解説

足切り条件で絞った企業を増配率の高い順に並べた一覧は、増配率ランキングにまとめています。

優良企業を見つけるには「銘柄スカウター」が最強

優良企業を見つける企業分析には、マネックス証券の「銘柄スカウター」が非常に強力なツールです。

• スマホ1台で、誰でも10分程度の隙間時間で優良企業を探せる
• 過去10年以上の配当金や配当性向がグラフ化され、一目で確認できる
• 口座開設することで、無料で使える(有料ツールは、2,780円/月かかる)

欠点として、銘柄スカウターで配当方針を確認できません。そのため、各企業のIR資料から配当方針を確認します。

👤「すでに他で証券口座を持っているし、これ以上増やしたくないな…🌀」

そう思われる方も多いかもしれません。

複数の証券口座を持つべき理由と銘柄スカウターのオススメの使い方は、下記の記事で解説しています。

【オススメ】使うだけで100万得する！マネックス証券の銘柄スカウター使い方10選

【オススメ】使うだけで100万得する！マネックス証券の銘柄スカウター使い方10選 投資に興味はあるけど、どの企業を選べばいいかわからない 分析ツールは難しそうで、何から始めればいいか迷っている 忙しくて…

記事を読む

まとめ：増配率からポートフォリオの行き先を確認しよう

増配率のポイントをまとめます。

• 企業の増配率をCAGRを用いて計算する
• スプレッドシートを使って、ポートフォリオの増配率や寄与度を確認する
• ポートフォリオ運用を見直し、企業探しの参考にする

ポートフォリオの増配率が13.46%と高くなったのは、最近の積極的な株主還元姿勢のおかげです。今後もトレンドは継続し、「株主還元を維持できる企業」と「できない企業」に分かれると考えています。

質の高い増配を継続できる優良企業を、配当金推移・配当性向・配当方針から厳選することが重要です。ぜひ、スプレッドシートを使って、自分のポートフォリオの「増配率」を計算してみてください。きっと、新しい気づきが見えるはずです。

👉 【ポートフォリオの増配率計算シート(スプレッドシート)】

【参考】ポートフォリオの増配率一覧

※2014年時の配当金がないため、計算から除外

企業探し・企業分析は…本来とても楽しいものです。

サイトを巡って情報を集め
パソコンでグラフ作成
数字と睨めっこ…。
よくわからない専門用語に囲まれて繰り返す作業が、ワクワク感を「退屈な宿題」に変えています。

スマホ1台、スキマ時間10分から始められる企業分析ツール。口座開設するだけで完全無料。 それがマネックス証券の『銘柄スカウター』です。

夫婦で楽しく投資を続け、配当金と資産が成長しているのは、銘柄スカウターのおかげです。

この記事では、銘柄スカウターとマネックス証券について徹底解説します。

• 銘柄スカウターに100万円の価値があると考える理由と魅力
• オススメの使い方10選
• 複数口座を持つべき理由とマネックス証券の魅力

銘柄スカウターはマネックス証券に口座開設することで、誰でも無料で使用できます。
銘柄スカウターを使って、お宝企業を一緒に見つけませんか？

マネックス証券「銘柄スカウター」は神ツール

銘柄スカウターは、個人投資家向けの企業分析ツールです。個別銘柄の業績や各種指標、競合比較といった情報を、直感的に確認できるように設計されています。

2017年10月の提供以来、ユーザーの声や市場の変化を取り入れ、大規模なバージョンアップを重ねてきました。

• 2018年1月：比較機能強化、EPS/BPS表示機能などを追加
• 2019年4月：10年スクリーニング機能の追加
• 2020年12月：オリジナル業種の追加
• 2024年10月：銘柄スカウターライトの提供開始
• 2025年6月：保有銘柄・配当情報の一覧機能追加(new！)

銘柄スカウターは常に進化を続けています。プロが利用する有料のデータベースにも匹敵するほどの情報量を誇る、まさに「神ツール」です。

銘柄スカウターの魅力3選

1. スマホ１台で優良企業を探せる

企業分析において重要なことは、「売上高や配当金が過去から現在まで、成長しているか」を見極めることです。

さらに、スマホアプリに最適化されているため、PCを開く必要がありません。企業分析は、決して難しくなく、機械音痴の妻でもできるものになりました。

ゆず

私は通勤中、妻は家事と父母会の合間、10分程度の隙間時間で分析をしています。

2. 優秀な競合企業を見逃さない

分析を行なっている企業に対して、ライバル企業をリストアップし、簡単に業績を横並びで比較できます。

▼銘柄スカウターの競合比較画面

競合分析を行うことで、業界内での立ち位置や独自の強みを理解できます。たとえ株価が暴落しても「この企業がダメなら仕方ない」と割り切って、保有し続けることができます。

ゆず

根拠をもって投資することが、長期投資を続ける基礎になります。

3. 銘柄スカウターの価値は、100万円分の高配当株と同じ

最も驚くべきは高機能である銘柄スカウターが、マネックス証券に口座を開設するだけで好きなだけ利用できる点です。

▼銘柄分析ツールの比較(2025年10月5日時点)

企業分析は、最低でも10〜15期分は業績の推移を確認します。グラフ表示できれば、推移の確認に最適です。15期より以前のデータは、企業の事業内容や市場状況が変化している可能性があるため、参考程度にしています。

ゆず

25年前(2000年)は、スマホはおろか、ガラケーすら持っていない人が多かった思い出です。

銘柄スカウターと同水準の機能を有料ツールで揃えると、月2,780円（株探プレミアム）かかります。年換算で33,360円です。
この金額を、配当利回り4%の高配当株で毎年受け取るために必要な元本を逆算すると…

100万円に匹敵する分析が、無料で行えるのが最大のメリットと言えます。

銘柄スカウターの欠点

もちろん、完璧なツールではありません。使っていて「ここが改善されればもっと最高なのに…」と感じる点も正直に共有します。

ゆず

これらの欠点については、私のブログで情報を補足しながら発信していくので、ぜひ参考にしてください。

銘柄スカウターの口コミ

SNS上でも、多くの個人投資家が銘柄スカウターを絶賛しています。

👤「これだけの機能が無料で使用できるのはすごい❗️」
👤「業績がグラフで表示されて見やすい」

といった声が多いです。

【実践編】オススメの使い方10選

それでは、私が実際に銘柄スカウターを使い倒して「これは便利！」と感じているオススメの使い方を10個、具体的にご紹介します。

銘柄スカウターは、マネックス証券に口座開設後、ログインすればすぐに使えます。

銘柄スカウターを開くと、上記の画面が表示されます。ここから実際の画面と共に、使い方を解説していきます。

使い方①：「足切り」で効率的に絞り込む！10年スクリーニング機能

日本には約4,000社の上場企業があります。これらを1社ずつ分析するのは不可能です。そこで、最初に「10年スクリーニング」機能を使って、自分の投資基準に合わない企業を足切りします。

スクリーニング条件によって、4,000社→687社まで絞り込むことができます。あとは業界・業種ごとに分析と比較を行うことで、687社から本当に有望な企業だけに厳選します。

使い方

Step1　右上のメニューをタップ

Step2　10年スクリーニングをタップ

Step3　新規作成or保存した条件をタップ

スクリーニング条件は、10個まで保存できます。

Step4　条件を設定する　

▼業種の設定
オリジナル業種は、詳細な業種に絞れるためオススメです。

▼条件の追加と設定
下にスクロールして、条件を追加

• 売上高成長率　【通期業績】
• 配当利回り　【分析指標】
• 配当性向　【分析指標】
• 実績ROE　【分析指標】
• 自己資本比率　【分析指標】

使い方②：業績の成長をグラフでチェック

売上高の推移をグラフで確認します。売上は事業活動の源泉です。売上が成長していない企業は、株価も配当金も成長しません。

使い方

Step1　検索BOXに入力して、企業を選択

Step2　企業分析をタップ

Step3　詳細表示にして、業績をタップする

グラフに表示する項目を選択できます。売上高以外にも営業利益や当期利益も、重ねて確認できます。

使い方③：利益の成長性をグラフでチェック

売上高の成長だけでなく、利益の成長性も重要なチェック項目です。営業利益率のチェックでは、成長性まで確認できません。そこで、EPS(1株あたり利益)の推移をチェックすることで、利益の成長性を確認します。

使い方

Step1　企業分析をタップし、下にスクロール

Step2　表を右にスクロール

Step3　EPSの表データを確認する

ゆず

EPSのデータをコピーして、スプレッドシートなどでグラフ化してます。

使い方④：一定の収益性を維持しているか確認

どれだけ売上が伸びていても、利益が出ていなければ投資対象として不十分です。ROE(自己資本あたりの純利益)をチェックし、一定以上の利益を出しているか確認します。自己資本あたりで見るため、借金が多いと数値が大きくなる特徴があります。

使い方

Step1　企業分析をタップ

Step2　詳細表示にして、利益率をタップ

利益率では、ROE以外にROAや原価率をグラフ化できます。

使い方⑤：企業価値から、今後の還元性をチェックする

PBRは企業の持つ純資産から、株価の価値を計算します(例：1株あたり純資産1万円の企業、株価が1万円→PBR1倍)。2023年東証は「PBR1倍以下の企業に対して、経営改善を求める」方針を示しました(日経新聞)。PBR1倍以下は企業価値を上げるため、増配や自社株買いといった還元を行う可能性があります。

使い方

Step1　項目をスクロールする

Step2　株価指標をタップし、下へスクロール

Step3　全て(5年)をタップし、PBRのグラフを確認

使い方⑥：長期保有を前提に、財務健全性の高さをチェック

長期投資を行う大前提として、投資した企業が潰れないことが大事です。安定した配当金を維持するためにも、借金が少なく資産が多い企業に投資しましょう。自己資本比率は、総資産のうち自己資本(=借金ではない)の割合を示しています。業界による傾向があり、銀行業や金融業はビジネスモデルとして自己資本比率が低くなります。

使い方

Step1　企業分析をタップし、下にスクロール

Step2　有利子負債の対総資産をタップ

Step3 10期を選択、自己資本比率のグラフを確認

使い方⑦：最も重要な配当金の成長性をチェック

配当金は高配当株投資の最終目的であり、最も大事な指標です。長期にわたって、確実に成長している企業を厳選します。

使い方

Step1　項目をスクロールする

Step2　配当・株主還元をタップし、下へスクロール

Step3　年間配当履歴を確認する

使い方⑧：配当金を長期で継続できるか、安定性を確認

いくら高配当でも無理して支払い、そのうちに減配しては意味がありません。利益のうち、配当金として還元している割合が配当性向です。配当性向を確認すれば、無理して配当金を出しているのか一目でわかります。100%以上あると、借金あるいは貯金の取り崩しで配当金を支払っている状態です。

使い方

Step1　項目をスクロールする

Step2　配当・株主還元をタップし、下へスクロール

Step3　総還元性向をタップし、配当性向を確認する

使い方⑨：怠りがちな競合調査を簡単に比較

銘柄スカウターの銘柄比較は必須級の機能です。気になる企業を見つけたら、同業のライバル企業を比較します。横並びでROE・自己資本比率・配当性向・配当利回り・売上高成長率を比較し、候補となれば詳細を分析します。優良企業を多く見つけ、広く分散して投資することが、堅実な配当株投資を行う第一歩です。

使い方

Step1　概要をタップし、下へスクロール

Step2　同業種銘柄で比較するをタップ

Step3　比較をする銘柄を選択し、決定する

Step4　銘柄を比較する

使い方⑩：ポートフォリオを管理し、決算日を一覧表示する

保有銘柄やお気に入り銘柄をそれぞれリスト表示できます。横並びで指標や項目を比較できます。保有銘柄のリストでポートフォリオ(保有している株の組合せ)の管理を行い、お気に入り銘柄リストで有料企業の監視を行います。ポートフォリオのメンテナンス方法は、こちら。

使い方

Step1　右上のメニューをタップ

Step2　銘柄管理を開き、保有銘柄・配当情報をタップ

Step3　配当ポートフォリオをタップ

Step4　個別と業種を切り替えて、配当金の割合を確認する

Step5　資産ポートフォリオをタップ

Step6　決算予定一覧をタップし、発表日を確認する

Step7　右上のメニュー、銘柄管理から、お気に入り銘柄をタップ

Step8　お気に入り銘柄をリストで管理

銘柄スカウターを使うには、口座開設が必要

これほど便利な銘柄スカウターですが、フル機能を使うにはマネックス証券の口座開設が必要です。

👤「すでに他で証券口座を持っているし、これ以上増やしたくないな…🌀」

そう思われる方も多いかもしれません。
しかし、株主優待投資家として知られる桐谷広人さんや、Youtubeリベラルアーツ大学の両学長をはじめ、多くの経験豊富な投資家は戦略的に複数の証券口座を使い分けています。

著名人も実践！複数口座を使い分けるメリット

メリット1：各社の「強み」を良いとこ取りし、分析の精度を高める

株主優待生活で有名な桐谷さんは過去のインタビューで、「基本的にネット証券口座を、最低3つは持つことをオススメします。」とコメントしています。そのインタビュー内で、複数口座を持つ理由を3つ挙げています。

• 口座開設は無料
• 検索システムや取扱銘柄が各社によって違う
• 手数料体系が違う

証券会社にはそれぞれ独自の強みがあり、複数の口座を持つことで各社のメリットを受けることができます。

メリット2：口座を分け、リスク管理と資金管理をシンプルにする

長期で投資を行なっていると、他の投資手法にも興味が湧いてきます。

しかし、戦略や目的が異なる銘柄を一つの口座で管理すると、全体の成績がわからなくなり、間違った投資判断に繋がります。チャンネル登録者数343万人を誇る両学長は、「2つ以上の証券口座を持つべき理由」を下記のように解説しています。

• リスク分散になるから
• 相場がわかるから
• 短期投資と長期投資を分けて管理できるから

このメリットは、長期投資である配当株投資家にとても理にかなっています。私は現在、マネックス証券とSBI証券の2口座を目的別に使い分けて運用しています。

ゆず

子供の習い事・老後資金といった投資目的別に証券口座を分けると、管理が楽になりオススメです。

マネックス証券で口座開設する3つの魅力

私は今まで4つの証券会社で口座を開設してきました。実際に使用してみると、それぞれに特徴や強みがあり、向き不向きがあります。

▼証券会社4社の比較

(2025年5月20日調査時点)

マネックス証券が特に優れている魅力を3つ紹介します。

1.無料で使える「銘柄スカウター」が圧倒的に高機能

この記事で紹介してきた通り、100万円分の高配当株に匹敵する価値のツールが、口座を持つだけで完全に無料で利用できます。これこそが、マネックス証券を選ぶ最大の理由です。

2.NISAでの売買手数料が無料

NISA口座での売買手数料が無料です。新NISAは年間360万円・生涯1,800万円の非課税枠があり、長期の配当株投資との相性は抜群です。手数料ゼロで優良企業に投資できる環境を、マネックス証券なら整えられます。

3.2つのクレジットカードで積立が可能

もしインデックス投資の積立も考えているなら、マネックス証券はお得な証券口座になります。マネックス証券は、「dカード」と「マネックスカード」でクレカ積立ができます。

▼dカード
マネックス証券は、NTTドコモのdカードでクレカ積立ができます。貯まるのはdポイントです。積立の上限は月10万円で、積立額に応じてポイント率が異なります。

⚠️dカード PLATINUMの3.1%は入会初年度の還元率です。2年目以降は毎月のショッピング利用額によって変わります。

▼マネックスカード
マネックス証券には、dカードのほかに自社のマネックスカードがあります。dポイントではなくマネックスポイントが貯まります。積立の上限は月10万円です。

2026年10月の買付分から条件が加わります。マネックスカードで積立以外の買い物を月1万円以上していれば上の還元率のまま、1万円未満だとその月は0%になりポイントが付きません。

年会費は初年度無料。2年目以降は550円（税込）です。
入会月の翌月から1年間に1回でもカードを使えば無料になり、積立もカード利用に含まれます。2026年10月27日の引落し分からは永年無料です。

銘柄スカウターの始め方【3ステップで簡単】

マネックス証券の口座開設は、スマホだけで完結します。申し込み作業は、10分程度です。マネックス証券が出している動画を紹介します。分かりやすく、簡潔に7分程度で解説されています。

▼【マネックス証券公式チャンネル】口座開設申し込み方法[7:07]

開設作業に入る前に、準備しておくとスムーズに進みます。

事前準備

• スマートフォン
• 本人確認書類(マイナンバーカードなど)
• 登録する銀行口座
• メールアドレス

▼マネックス証券アプリのダウンロード
マイナンバーカードで口座開設する場合、アプリを事前にダウンロードしておくとスムーズです。

ステップ①：申し込みフォーム入力

上のボタンから公式サイトにアクセスし、「クイズに挑戦して口座開設」をタップして進みます。

順番に申し込みフォームへの入力を進めていきます。メールアドレスを入力し、メールに届いた承認コードを入力する箇所があります。最後に本人確認のため、マネックス証券アプリを開く案内が表示されます。

ステップ②：本人確認

マネックス証券アプリで、マイナンバーカードを読み込むことで本人確認を行います。マイナンバーカードのパスワードが2種類必要になります。

1. 数字4ケタの暗証番号
2. 6〜16ケタの暗証番号

スマホでマイナンバーカードを読み取って、本人確認は完了です。

ステップ③：口座情報を入力

口座情報の入力で、クイズに答えて手に入れたキャンペーンコードを入力します。

申込み後、審査完了のメールが届きます。 メールに記載されたログインIDでマネックス証券にログインすれば、その日からすぐに銘柄スカウターの全機能が無料で利用できます。

まとめ

マネックス証券が提供する神ツール「銘柄スカウター」の使い方を解説しました。このツールを使いこなせば、配当株投資のあらゆる場面で力を発揮します。

1. スマホ1台で、お宝企業を「探せる」
2. 見つけた企業の価値を「見抜ける」
3. 集めた優良企業を「管理できる」

銘柄スカウターは、約100万円分の高配当株に匹敵する価値を持つツールです。マネックス証券で口座を開設することで、無料で使えることが最大のメリットです。

あなたも銘柄スカウターを手に入れて、感覚に頼る投資から卒業し、データに基づいた「大人がハマる宝探し」を始めましょう。

また、次の記事で。

⚠️当サイトは、情報提供が目的であり特定銘柄を推奨しておりません。投資判断は、自己責任でお願いします。

私もかつて同じ悩みを抱えていました。そうした悩みの原因は、株を割高で買ってしまう「高値掴み」にあります。

高値掴みをしてしまうと、同じ投資額であっても配当金が少なくなり、株価の値上がりも期待できません。配当金と資産成長の両方にとってマイナスです。

私自身、多くの失敗を繰り返しながら、10年間投資を続けてきました。その経験から、再現性のある堅実な配当株投資を行なっています。2025年8月時点で、保有している48銘柄中45銘柄で含み益。

プロフィールはこちら。

この記事を読めば、もう買い時で悩むことはありません。

この記事では、高値掴みを避けるための「買い時の見極め方」と「購入ルール」を解説します。データ分析により根拠のある買い時を見極めることが、「高値では耐え、暴落時には買い向かう自信」になります。そして、ルールに基づいた購入方法が「株価がどっちに転んでも嬉しい、精神的に無敵の状態」を作り、冷静な判断を支えるのです。

一生使える投資の判断基準を身につけ、「高値掴み」とは無縁の投資を始めましょう。

配当株投資は、タイミング投資

まず、私たちが配当株投資を行う目的を確認します。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

この”今”と”将来”のバランスを取るためには、下記の要素が不可欠です。

この3つをそれぞれ繰り返すことで、再現性のある堅実な配当株投資になります。
この記事では、「割安なタイミングで購入するための考え方」を、徹底的に解説します。

優良企業の選び方とポートフォリオの管理は、それぞれリンク先の記事で解説。

「積立投資」では、ポートフォリオを管理できない

インデックス投資では、定額を積み立てる（ドル・コスト平均法）が推奨されます。

しかし、購入株数が株価任せになるため、配当株投資にドル・コスト平均法は不向きです。配当株投資ではリスク分散のため「ポートフォリオを管理し、購入株数をコントロールして、受け取る配当金の比率を調整する」ことが重要です。

この問題を、簡単なシミュレーションで解説します。

積立では、配当金の割合が崩れる

【シミュレーション】企業Aの配当金がポートフォリオ全体の10%を目指し、毎月3万円を積み立てるケースを考えます。

次の3つのシナリオで株価が動いた時、積み立て後にどうなるかシミュレーションしました。

株価の動きによって、配当金の割合に差が生まれます。配当金の割合を調整するためには、積立条件を見直す必要があります。

• 目標をオーバーしたため、積立を止める
• 目標に近づいたため、積立額を減らす
• 目標と距離があるため、積立額を増やす

しかし、状況に応じて積立条件を変更するならば、もはや積立投資ではありません。配当金を目的に比率をコントロールするため、自然とタイミング投資になります。

👤「一番割安なタイミングを、ピンポイントで見極められるの❓」

その必要はありません。一番安くなったタイミングを狙って買うのではなく、「少なくとも割高なときに買わない」という考え方が大切です。

配当株投資は、「高値掴みを避ける」ことが重要

というのは、投資あるあるです。

配当株の購入タイミングは、最安値を狙うことではありません。最も重要なことは、「高値掴みを避ける」これに尽きます。

頭と尻尾はくれてやれ！

「最高値で売ったり、最安値で買ったりするのはプロでも難しい。欲張らず、ある程度のところで売買する方が結果的においしい」という有名な投資格言です。この格言の重要性を、私の失敗談からお伝えします。

【失敗談】高値掴みをした、オリエンタルランド

妻がディズニー好きのため、投資を始めた頃からオリエンタルランドをチェックしてました。様子を見ていたら、株価が上がり50万→150万(100株)となって見送りへ。

しかし、2023年3月に株式分割(1株→3株)の分割で株価が1/3になり、購入できるタイミングが再び訪れました。

手が届くようになったら、欲がでてきました…

• 150万円だった株が、50万円前後で買えるのは割安
• 株式分割で、話題の今がチャンス
• 株主優待が欲しい

「今が最安値のチャンス」と考え、分割直後に妻が45万円で100株購入。尻尾を掴みにいったつもりが、掴んだのは高値の頭でした。

購入後しばらくは株価が上昇しましたが、その後株価は下がり続けて現在は12万円の含み損（-27%）を抱えています。

ゆず

予定の株数を一括購入してしまったため、安くなった今から追加購入できません。

この失敗から、高値掴みを避けるために以下の2点を学びました。

• 根拠のある「買い時」を決め、話題性や目先の利益に惑わされない
• 最安値は誰にも分からないのだから、余力を残して購入する

データから「買い時」を見極める

高値掴みを避ける「買い時」を、決める方法を解説します。「通常の相場」と「パニック時の相場」における配当利回りを分析して、根拠のある買い時を配当利回りから特定します。

• 通常の相場における、高値掴みを避けた現実的な「配当利回り」を決める。
• 市場がパニックに陥っている、暴落時の「最大配当利回り」を確認する。

それぞれの方法を順番に解説します。

通常の相場で、買い時となる「配当利回り」を決める

実績配当利回りの推移から、買い時となる利回りを分析します。分析について、2つの方法を解説します。

• マネックス証券の分析ツール「銘柄スカウター」を使用した方法
• Python(プログラム言語)を使用して分析をした方法

銘柄スカウターを使用した分析

「銘柄スカウター」を使うことで、過去5年間の実績配当利回りをグラフで確認できます。グラフから「平均値」と「サポートライン(何度も反発している利回り)」を確認し、平均値より高いサポートラインで「買い時」を決めます。

Pythonを使用した分析

より本質的な「買い時」を見極めるため、10年間分のデータを用いて「最大配当利回りの推移」と「ヒストグラム」を分析します。
営業日毎の最大利回りを計算することで、推移をグラフにします。「各営業日で売買実績のある最大利回り」を重視して、「中央値」と「サポートライン」を確認します。
「特定したサポートラインの割安さ」を数値で評価する手段がヒストグラムです。「利回りごとに、売買実績のあった営業日をカウント」することで、サポートラインの利回り以上で「過去に売買実績のあった割合」を計算します。
要するに、今まで「買い時の利回りで、購入できた日は何日あったか？」統計的に割安度を評価します。

暴落時の「最大配当利回り」を確認する

市場全体がパニックに陥った暴落時の配当利回りは、「パニックのときでさえ、この利回りなら買いたいと判断した投資家がいた」歴史的な買い支えラインと言えます。

暴落の基準として、取引が一時停止されるサーキットブレーカーが発動した時を目安にしています。

サーキットブレーカーが発動した、下記タイミングの最大利回りを確認します。

• 2020年3月
  新型コロナウイルスによるショック
• 2024年8月
  日銀の金融政策変更によるショック
• 2025年4月
  米国のトランプ関税によるショック

サーキット・ブレーカーの発動履歴　日本取引所グループ

ゆず

リーマンショックのような10年以上前のデータは、企業の事業内容が現在と大きく異なる可能性があるため、参考程度にします。

買い時に「時間分散」で購入する

分析によって「買い時」を決めた次に、購入方法の戦略を解説します。一括で購入する限り高値掴みのリスクが残るため、購入タイミングを複数回に分ける「時間分散」をすることでリスクを避けます。

時間分散には、心理的メリットと数字的メリットの2つがあります。

このようなメリットを得るために、追加投資の余力を残しながら買い向かう「時間分散」の視点が大事です。

購入を3回に分けて、機械的に行う

通常の相場でも、パニックで暴落している時でも、感情に流されない判断が大事です。事前に購入するルールを決め、機械的に行うことで判断ミスをなくします。

購入するルールの例

購入するA社について：買い時が配当利回り3.5%、その時の株価が100円。購入予定の株数が100株。
この場合、下記の3回のタイミングで購入を行います。

1. 買い時の株価「100円」で、目標株数の50%「50株」を購入する
2. 20%減少した株価「80円」で、目標株数の30%「30株」を追加購入する
3. 40%減少した株価「60円」で、目標株数の20%「20株」を追加購入する

＊「暴落時の最大利回り」に達したら、購入予定の株数まで購入します。

👤「買い時で1回目の購入(50株)をした後、株価が下がらない場合はどうするの❓」

とりあえず、そのままでOKです。無理に追わず、次の買い時を待ちながら、ポートフォリオのバランスを確認します。

3〜6ヶ月後

ポートフォリオのメンテナンスを行い、改めて購入したい株数を決めます。次の買い時を待ち、新しい株数で「時間分散」を行って購入します。

増配が発表されたとき

増配があると買い時の株価が上昇します。新しい株価で、新しい株数を設定し、買い時を待ちます。

ポートフォリオのメンテナンス方法と購入する株数の決め方は、こちらで解説しています。

【実践編】KDDIを例に「買い時」を決める

ここまでの「分析」と「戦略」を、具体的に「KDDI」を例に実践します。

1. 「買い時」となる配当利回りを決める
2. 過去の暴落時における、「最大の配当利回り」を確認する
3. 「時間分散」の購入ルールを確認する

「買い時」は、配当利回り 3.3%

「銘柄スカウターを使用する方法」と「Pythonプログラムで分析する方法」、それぞれの分析結果を解説します。

銘柄スカウターで、5年間の配当利回りを確認

銘柄スカウターの「株価指標」の中にある、実績配当利回りを確認します。過去5年分の平均利回りの推移が、グラフで確認できます。

• 5年間の平均値は、3.15%
• サポートラインが、2.6%,3.0%,3.1%,3.3%,3.6%

サポートラインから「買い時」を決めます。候補となるサポートラインが複数ある場合、「平均値以上」や「反発回数」といった状況から判断します。

配当利回り2.6%　×

最小値と同じため、買い時にはならない。

配当利回り3.0%　×

平均値以下。

配当利回り3.1%　△

ほぼ、平均値と同じ。

配当利回り3.3%　○

平均値以上で、買い時の候補になる

配当利回り3.6%　△

平均値以上で、買い時の候補。2022年1月以降で購入できるタイミングはない。

上記から、買い時の配当利回りは3.3%になります。

ゆず

買い時の分析だけじゃない。再現性の高い銘柄選びでも頼りになる万能ツールです。

Pythonで、10年間の最大配当利回りを確認

10年間分(営業日数：2464日)の最大利回りをグラフにし、中央値とサポートラインを確認します。各利回りの営業日数をカウントして、ヒストグラムを作成します。ヒストグラムからサポートラインと日数の割合を分析します。

• 10年間の営業日数　2464日
• 10年間の最大配当利回りの中央値　3.12%
• サポートライン 2.8%,3.3%,3.5%,3.7%

ヒストグラムによる分析を用いて、サポートラインの評価を行います。

サポートライン 2.8%　×

中央値以下。
購入できた日数　2014日
2464日のうち、82%の営業日

サポートライン 3.3%　○

中央値以上。
購入できた日数　837日
2464日のうち、34%の営業日

サポートライン 3.5%　△

中央値以上。
購入できた日数　579日
2464日のうち、23%の営業日

サポートライン 3.7%　×

中央値以上。
購入できた日数　283日
2464日のうち、11%の営業日

購入できた営業日の割合が多いと(40%以上)、高値掴みと言えます。一方で、割合が小さいと機会損失につながります。

上記から、KDDIの買い時は、配当利回り3.3%となります。

ゆず

Pythonを使った買い時の分析は、各銘柄の詳細記事で公開します。

暴落時の最大利回りは、4.3%

サーキットブレーカーが発動した、各時期の最大利回りを確認します。チャートから各月の最安値を調べ、その年の実績配当利回りから「最大の配当利回り」を確認します。

新型コロナウイルスによるショック

2020年3月　4.3%

日銀の金融政策変更によるショック

2024年8月　3.3%

米国のトランプ関税によるショック

2025年4月　3.3%

ここ最近の暴落は、配当利回り3.3%まで下落しています。2020年3月の新型コロナウイルスによる暴落時には、より大きく4.3%まで下げました。

購入タイミングの株価を計算する

分析から「買い時」を3.3%に設定し、「時間分散」による購入タイミングを考えます。KDDIの2025年予定配当金80円(1株あたり)から、各タイミングの株価を計算します。

買い時のタイミング

配当金80円、利回り3.3% → 株価2,424円

買い時から20%下落のタイミング

株価2,424円、20%下落 → 株価1,939円
【暴落時の最大利回り】配当金80円、利回り4.3% → 株価1,860円

買い時から40%下落

株価2,424円、40%下落 → 株価1,454円

KDDIの「買い時」まとめ

分析してきたKDDIの「買い時」をまとめると次になります。

• 買い時は、配当利回り 3.3%
• 暴落時の最大利回りは、4.3%

ゆず

⚠️情報提供が目的で、特定銘柄を推奨しておりません。投資判断は、自己責任でお願いします。

【Q&A】配当株投資のよくある疑問

配当株投資で、よくある疑問についてQ&A形式で簡潔にお答えします。

Q1. 買い時が数年来ない時は、どうすればいい？

A. 基本的に待ちます。買い時が数年来ないことは、よくあります。

投資経験のあまりない方は、まず「買い時を一切考えずに1株だけ買ってみる」ことをオススメします。目的は利益ではなく、株を持つことで投資を「自分ごと」として経験を積むことです。

Q2. 配当株は、いつ売ればいい？

A. 原則は売りません。とは言え、下記のようなときに売却を検討します。

まとめ｜買い時を知れば、高配当でも資産は増える

この記事で解説した「高値掴みを避けるポイント」は、次の3つになります。

ポイント1：データで「買い時」を見極める

雰囲気や感情ではなく、過去の配当利回りという客観的なデータから「割安なタイミング」を判断する。

ポイント2：ルールを決めて「時間分散」で買う

「どっちに転んでも嬉しい」状態を作ることで、精神的な余裕が生まれ、冷静な判断ができます。

ポイント3：感情を捨て、機械的に実行する

決めたルールを淡々と実行することこそが、長期的な成功への秘訣です。

この記事で手に入れた判断基準は、これからの投資家人生における一つの柱です。単に高値掴みを避ける「守り」の知識ではありません。「買い時」で投資することは、資産を増やす「攻め」の戦略です。

まずは一歩を踏み出す

完璧を目指すより、はじめの一歩を踏み出すことが大事です。

👤「理論は分かったけど、いざ投資するとなると怖い…🌀」

もしも、そのように感じているなら、まずは1株だけ買ってみることをオススメします。1株でも株式を持つことで投資が「自分ごと」になり、経験を積んで恐怖心が自信に変わります。1株から始める配当株投資の始め方は、下記で紹介しています。

初心者でも簡単にできる!配当株投資の始め方【5つのステップ】

初心者でも簡単にできる!配当株投資の始め方【5つのステップ】 生活費を増やしたい… 新NISAの活用方法を知りたい… 将来への備えも大事だけど、趣味や旅行を我慢したくない！ 教育資金…

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次のステップへ

この記事で「いつ」買うべきかの軸が固まったはずです。次のステップとして、「優良な企業の選び方」と「管理方法」を学び、”今”と”将来”を豊かにする配当株投資をはじめましょう。

では、また。

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その失敗、もう終わりにしましょう。

メーカーで働く、普通の30代サラリーマンです。たくさんの失敗を繰り返しながら、配当株投資を10年続けた結果、年間30万円(手取り)の配当金になりました。保有している48銘柄のうち42銘柄が含み益となり、再現性高く成長しています。

手にした配当金は、家族との外食や旅行に使っています。そんな「今」を楽しみながら、将来の資産も育てる資産運用を行っています。

この記事を読めば、もう銘柄選びで失敗しません。

私の経験と失敗から導き出した「再現性のある優良銘柄の選び方」を、具体的な手順に沿って解説します。

あなたも自分自身の力で、安定した配当（果実）を生み続け、自らも成長する「金のなる木」を見つけられるようになります。

失敗しない銘柄選びは、不健康な企業を避けること

下記の2つを目標に、”今”と”将来”のバランスを取るために配当株投資を行っています。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

この目標を達成するために、
「配当金を安定して生み出し（果実）、配当金も企業自体も成長していく（果樹が健康に育つ）」このような優良企業を見つけることが重要です。

ゆず

高配当(高い配当利回り)の企業ばかり集めて、失敗をしました。

「高配当」の裏にある罠

配当利回りを優先すると、一見、見た目はいいが、実は病気で弱っている「金のなる木」を選んでしまいます。今はたくさんの配当金があっても、「金のなる木」が痩せ細ることで配当金や資産も減少します。

具体的には、下記に示す「罠のような企業」があります。

無理して配当金を出している

利益のほとんど、あるいはそれ以上を配当金として支払っている企業。貯金を取り崩し、ひどいと借金してまで、配当金を支払っています。長くは続きません。

事業の成長性を捨てて、配当金を多く支払う

事業投資を怠り、その分を配当金に使っている企業は、競争力を失います。競合他社との競争に負けると、長期的に配当金も企業価値も減少します。

業績不振、収益性悪化で株価が下がっている

株価が下がることで、計算上の利回りが高く見えているだけの状態。配当金が減少しても、それ以上に株価が下がれば、配当利回りは増加します。

このような銘柄を買ってしまった、過去の失敗経験を紹介します。

失敗談：ポーラ・オルビスHD

下記の理由で、2019年8月にポーラ・オルビスHDの株を買いました。

• 高配当
• 大手で、有名企業
• 妻一押しの株主優待

企業分析を一切せず、2,459円で100株を買いました。その後、現在では残念な実績になっています。

改めて企業分析をした結果、購入時で配当性向(利益のうち配当金に使う割合)が100%をオーバー。「無理して配当金を出している」企業でした。

ゆず

銘柄の選び方を知っていれば、この失敗は避けられました。

「病気で弱っている」のサインは、必ずEPS（1株当たり利益）や配当性向といった指標に表れます。健康診断のように項目ごとに分析し、基準値を満たした銘柄を選ぶことが重要です。

ゆず

分析せず、配当利回りランキングなどを参考にした銘柄選びは、失敗する定番です。

再現性のある配当株の選び方

優良企業の選び方を下記の順番で解説します。

1. 5つの足切り条件で、企業をふるいにかける
2. 企業分析を行う順番を決める
3. 企業分析から「本物の優良企業」を見極める

Step1：5つの足切り条件で、企業をふるいにかける

日本の上場企業は、約4,000社あります。順番に1社ずつ企業分析していたら、途方もない時間がかかってしまいます。

最初に足切りを行い、下記の条件を満たした企業をピックアップします。

この5つの条件は、再現性のある銘柄選びの土台であり、失敗を避けて「配当金」と「資産」の成長を狙うための最低ラインです。企業の「稼ぐ力・安定性・成長性」をバランス良く見ることで、優良企業の候補を効率的に見つけ出します。

ゆず

ポートフォリオの不足している業種から、順番に企業分析を行います。

Step2：企業分析を行う順番を決める

ピックアップした企業から、効率よく詳細を分析するために、優先順位を決めます。おすすめの優先順位の決め方を2つ紹介します。

• 配当金の成長を重視→「ROEの高い順」
• 株価の成長を重視→「PBRの低い順」

2つの方法の決め方は、ポートフォリオの目標に合わせて判断します。

Step3：企業分析から「本物の優良企業」を見極める

順番に企業分析を行い、本物の優良企業を見つけます。企業の過去・未来を総合的に分析し、見た目はいいが、実は病気で弱っている「金のなる木」ではないことを判断します。

企業が積み上げてきたものを確認する

企業の過去から今にかけて、業績の推移を確認します。

抜きん出た特徴を評価するのではなく、長期的に安定かつコツコツ成長しているかが重要です。

IR資料から、未来の企業を想像する

未来に向けた企業の「方針」や「姿勢」を確認します。企業がIRページに掲載している「決算説明会資料」や「有価証券報告書」を入手し、未来における企業価値をイメージします。

ここまでの3ステップで、「配当金を安定して生み出し、配当金も企業自体も成長する優良企業」を見極めます。

次に、分析にかかる手間を大幅にカットできる「銘柄スカウター」を紹介します。

【分析ツール】手間を99%カットする方法

銘柄の選び方を読んで、

👤「理論はわかったけど、正直、面倒くさそう…🌀」
👤「4000社の中から分析なんて、時間がかかりすぎる…❌」

そう感じた方も、ご安心ください。

面倒な作業を劇的に時短してくれるツールが、私が提供開始から使っているマネックス証券の「銘柄スカウター」です。

銘柄スカウターは、マネックス証券の口座を開設するだけで、誰でも無料で使えます。

まだ持っていない方は、本気で銘柄選びを始める第一歩として、この機会に準備しておくことを強くおすすめします。

もちろん、銘柄スカウターも万能ではありません。

この弱点を補うため、企業の公式サイトへ行き、IR資料を読み込む必要があります。

ゆず

正直…IR資料は難しくて、よくわかりません。そのため、最近はNotebookLMを使って分析をしています。

実践編：KDDIを分析してみよう

解説した銘柄選びの手順で、実際の企業を分析していきます。銘柄スカウターを使用して、足切りから投資判断まで詳細を解説します。

スクリーニングと足切りチェック

Step1：ポートフォリオの確認

まずはポートフォリオの現状を確認して、分散の弱い業種を見つけます。

ポートフォリオにおける業種分散の基準について、下記で詳細を解説しています。
【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立

ポートフォリオ内の割合が、3.5%と小さい「情報・通信業」、その中でも電話通信事業から選びます。

Step2：「オリジナル業種」で業種を絞り込む

銘柄スカウターの「10年スクリーニング」を使って、企業をピックアップします。

業種選択について、「オリジナル業種」がオススメです。より詳細な業種別に仕分けできるため、同業他社との比較が楽になります。

オリジナル業種を選択し、通信の中にある「電話・通信」をチェックすることで、7社まで絞り込みました。

Step3：足切りで絞り込み

次に「10年スクリーニング」の条件入力に、足切り条件を入力します。

PBR(実績)は、次の順番を決めるときに使用します。値は、指定しません。

ゆず

条件を保存しておくと、次回の作業が楽になります。

足切りの結果、4社まで絞り込みができました。この中から、企業分析を行う企業を選びます。

並び替えを行い、企業分析を行う企業を決める

「①ROEの高い順」と「②PBRの低い順」の2つで、それぞれ企業を並べ替えます。

方法①：ROEの高い順

効率良く稼いでいる企業順。

方法②：PBRの低い順

企業の資産価値が割安順。

効率的に分析するために、上の企業から順に見ていきます。今回は、ROEが一番高いKDDIについて企業分析を行います。

銘柄スカウターで、KDDIの業績を確認する

売上高：安定して右肩上がり◎

長期的に右肩上がりで上昇。2016年から毎年、過去最高の売上高を更新している。

EPS：長期で右肩上がり◎

2013年から、右肩上がりの傾向。直近10年で、約3倍に成長した。

ROE：10%以上○、12%以上◎、過剰に高いと借金過多の懸念

20年近くROE10%以上を維持しており、安定感のある高収益企業。

PBR：数値が大きほど割高、1倍以下で割安

1.88倍は、企業価値から見ると割安ではない。5年平均値程度のため、市場は許容している水準。

自己資本比率：30%以上で○、60%以上で◎

30%以上を維持しているが、年々減少しているのが懸念。

配当金の推移： 安定した増配傾向◎、よく減配していると✖️

右肩上がりで上昇。23期連続増配企業。直近10年で、約3倍に増配。

配当性向： 低いと増配余地がある、高いと減配リスクが懸念。

近年は、40%〜45%の間で推移。

IR資料から、KDDIの未来を考える

KDDIの公式サイトに行き、最新のIR資料を入手します(KDDI：IRライブラリー)。入手したIR資料から調査でわかった内容を、下記にまとめます。

ここまでで、KDDIの企業分析が終わりました。内容をまとめて、投資判断を行います。

KDDIの投資判断

これまでの調査をもとに、KDDIの投資判断を行います。

• 配当方針：配当性向40%超。EPSの引き上げ目標に連動し、増配を見込む。
• 独自性：ノウハウとパートナーリングを強みに、AIやデジタルデータを活用する。ローソンと連携して顧客接点を広げる。
• 将来性：5G通信を核に、DX、金融、エネルギーの3つの注力。特に AIを活用。技術の海外展開を視野に入れる。

ゆず

「優良企業」と判断できても、すぐには買いません。こうして見つけた「投資候補リスト」を作り、買い時に備えることが大切です。

買い時の分析方法について、詳細を解説しています。
【データで判断】配当株投資の「買い時」を解説|高値掴みを避ける分析法

失敗する選び方：「初心者がハマる罠」5選

「私の失敗経験」や「相談を受けた中」から、見落とされがちな罠を5つ紹介します。この罠を避けるだけでも、配当株投資の成功はぐっと近づきます。

罠①：「連続増配」の銘柄を探す

「連続増配」という理由で銘柄を選ぶのは、無難に見える危険な罠です。この選び方には、主に2つの大きな落とし穴があります。

①見せかけの成長に騙される

毎年1円ずつなど、わずかな増配を続けているだけでは、本当の成長とは言えません。企業が体裁を保つための増配は、限界がきます。

②「機会損失」を生む

「連続」という条件で絞り込むと、業績に連動して大幅な増配を行っている優良企業に投資する機会を失ってしまいます。

大切なのは、利益成長に裏付けられた増配か、長期的な増配傾向か、といった「配当の質」を見極めることです。

罠②：株主優待を優先

株主優待を実施している企業は、過去最多(1580社)になりました。上場企業の35%が、株主優待を行なっています。

株主優待が届くと嬉しいですし、優待生活に憧れがありました。

しかし、株主優待を優先して選ぶということは、残り65%の企業へ投資する機会を捨てています。35%の中から企業分析によって優良企業を見つけたとしても、株主優待が持つ特有のリスクが存在します。

突然、優待廃止になる

株主優待の経費は、詳細が公表されていません。利益に対して、株主優待を継続する企業側の負担感を分析できず、株主からすると唐突に廃止のニュースが飛び込んできます。配当金ならば、配当性向で確認できます。

インフレに弱い

自社製品○○円といった株主優待は、製品価格が値上げすることで優待の価値が減少します。カタログギフト系の優待についても、商品の価格や量が年々下がっています。

株主優待を目的とした投資を行なってきた経験から、優待投資は「難易度の高い投資」と断言します。

罠③：「100株単位」の思い込み

優良企業を見つけても、株価が高くて100株単位では手が出せない。そんな場面では、1株から投資できる「単元未満株」がオススメです。

🌀「株数がバラバラになるのは気持ち悪い、管理が大変そう」

そのこだわりが、大きな機会損失を生む「罠」です。株の購入単位は、企業の価値とは全く関係ありません。100株に縛られることで、本当に投資したい優良企業を諦めてしまうのは、非常にもったいないことです。

むしろ、単元未満株を使いこなすことで、ポートフォリオはより柔軟になり、管理も楽になります。

単元未満株を利用したポートフォリオ管理の方法を下記で解説しています。
【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立

罠④：競合との比較をしない

「優良企業」が1社見つかったら、満足して分析をやめてしまうのは、よくある罠です。

企業が業界内でどのような「立ち位置」なのか、理解しないまま投資をすることは、ポートフォリオのバランスを崩す原因になります。

他社の比較は、単に「1番良い会社を見つけるため」ではないです。ポートフォリオに足りないピースを埋めるために、広く投資候補となる企業を調査します。

銘柄スカウターで横並び比較する

銘柄スカウターの【銘柄比較】を使用すると、同業他社を横並びで簡単に比較できます。通信業界の主要3社（NTT、KDDI、ソフトバンク）を比較します。

横並びで見ると、「KDDIは収益性が高い」「ソフトバンクは借金が多い(=借金過多で、ROEが大きく見えている)」といった特徴が一目瞭然です。これをもとにそれぞれを分析することで、各企業の強みや独自性を理解することができます。

「自分のポートフォリオには安定感を加えたいからKDDI」といった、数値に基づいた戦略的な判断が可能になります。

罠⑤：「有名企業だから安心」という思い込み

🔰「テレビCMでよく見る大手だから、めっちゃ儲かっている。」

その思い込みが、多くの初心者が最初にハマる落とし穴です。理由は、大きく3つあります。

広告の多さ ≠ 業績の良さ

「有名」なのは、単純に広告宣伝費が多いだけかもしれません。必ずしも業績が良いとは限らない。

大きな成長は期待しにくい

 多くの有名企業は、すでに市場が成熟した大企業です。ここから株価が数倍になるような、爆発的な成長は期待しにくいです。

株価が割安な機会は少ない

人気の有名企業は、常に多くの投資家から分析・監視されています。そのため、株価が本来の価値より割安な状態になることは滅多にないです。

まとめ：「判断基準」を持つことが、失敗しない道

ここまで読み進めていただき、ありがとうございます。この記事で最も伝えたかったのは、「他人の意見に流されず、判断基準を持つ」ことの重要性です。

配当株投資の「判断基準」となるのが、今回解説した3つのステップです。

1. 5つの足切り条件で、時間を節約する
2. 分析する優先順位を決めて、効率化する
3. 企業の過去と未来を見て、投資判断をする

この3ステップは、銘柄スカウターを使うことで誰でも簡単にできます。マネックス証券口座を開設し、銘柄スカウターを使って、ゲーム感覚で気になる企業を調べてみることから始めてみてください。

❗️「へー。この会社、こんなに儲かってるんだ！」

という自分だけのお宝企業を発見する喜びが、きっとあなたの知的好奇心を刺激するはずです。

この小さな好奇心と行動が、10年後のあなたを大きく変えます。優良企業を見つけ出し、今も将来も豊かにする投資を、今日から始めましょう。

では、また。

教育資金、住宅資金、老後資金…「将来に向けてお金の不安を減らすため」と言って、「今」の生活を我慢していませんか？

かつての私も同じように悩み、「将来のために我慢ばかりじゃない、今も大切にする。」をモットーに配当株投資を行っています。年々増える配当金のおかげで生活が日に日に楽になり、精神的にも大きなゆとりを感じています。

将来の不安解消だけでなく、今の生活も充実させたい方に向けて、初心者でもわかるように解説します。

• 今も将来も大切にしたい、配当株投資の魅力
• 新NISAを活用した配当株投資の始め方
• 配当株投資にオススメの証券口座と銘柄紹介

自分の好きなこと、大切なひとに気兼ねなくお金を使える。日々の生活を豊かにする配当株投資を一緒に始めてみませんか？

“今”と”将来”のバランスを取る、配当株投資

新NISAができたことで投資が身近になり、つみたて投資を始める人が増えました。一方で、つみたて投資にお金を入れすぎて、今の生活を切り詰めている人も少なくありません。

私は下記の2つを目標に、”今”と”将来”のバランスを取りながら配当株投資を続けています。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

配当金で”今”の生活を充実させる

配当株投資には、下記の魅力があります。

• 定期的な収入(インカムゲイン)が得られる
• 不労所得で、株を保有していればOK
• 株価と違い、収入の見通しが立ちやすい

労働収入とは異なる、定期的な収入が手に入ることで、生活が段々楽になるのを実感できます。株を保有さえしていればいいため、完全なる不労所得です。また、未来の株価は誰にもわかりませんが、配当金の予定額は各企業から発表されています。いつ、いくらの収入があるか、予測ができるのも大きな特徴です。

ゆず

配当金は、今を豊かにするお金と決めて、家族旅行に使っています。

魅力だけではなく、リスクも確認しましょう。投資は、リターンとリスクが表裏一体です。

• 購入時より、株価が下がる(元本割れ)
• 配当が減る・無くなる(減配・無配)
• 倒産・上場廃止

リスクへの対策は、分散と心構えが重要です。特に初心者の方は、心構えがポイント。心構え、投資目的とリスク許容度について、Step1で解説します。

“将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てる

「配当金」と「資産」を守り、育てるためには、下記の3つが柱になります。

1. 優良な企業を選ぶ
   【再現性あり】失敗しない配当株の選び方｜初心者がハマる高配当の罠を解説
2. 割安なタイミングで購入する
   【データで判断】配当株投資の「買い時」を解説|高値掴みを避ける分析法
3. ポートフォリオ(株式の組み合わせ)の管理
   【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立

詳細は各記事で解説し、ここでは概要とポイントについて説明します。

配当株投資に向いている人の特徴

下記のような人は、配当株投資を始めることをオススメします。

ゆず

私自身、4歳の娘のパパであり、インデックス投資を同時に行なっています。

一方で配当株投資は、次のような方法ではありません。自分の目的や性格にあった手段を選びましょう。

コツコツと堅実な戦略であるがために、爆発力のある戦略ではありません。一生一緒にいてくれるような企業を集めて、自分だけの街を作るように育てていきます。

配当株投資の始め方【5ステップ】

今から新NISAを活用して、配当株投資を始める具体的な方法を下記の順番で解説します。

1. 投資の目的と心構え
2. 証券口座の開設
3. 企業の選び方
4. 入金し、買い注文を行う
5. 配当金を株式数比例分配方式で受け取る

Step 1：投資の目的と心構え

投資で失敗しないために、下記の3つについて解説します。

• 投資の目的
• お金を準備する方法
• 心構え

投資で失敗する多くの人は、「投資の目的」と目的を達成するための「お金を準備する方法」がチグハグになっています。さらにはリスクに対する「心構え」ができていないため、ちょっとしたことでパニックになり、間違った判断をしがちです。

「投資の目的」と「お金を準備する方法」の確認

投資を始める前に、「何のために投資をするのか？」投資目的をハッキリさせましょう。

• 子供の大学の授業料を準備したい
• 老後資金として、年金のプラスにしたい
• 毎月の自由に使えるお小遣いを増やしたい
• 住宅ローンの頭金を用意したい
• 日々の生活費の足しにしたい

どんな目的でもOK。目的に応じて、適した「お金を準備する方法」があります。次に、目的を達成するまでの時間を考えて、目的に適した方法を確認します。

このマップは、お金の準備に向けた「道しるべ」です。それぞれの方法について、解説します。

近い将来に使うお金は、現金・預金で備えましょう。現金・預金は、短期的には安定しています。

一方で、長期的にはインフレによって、現金の価値は減少します。投資を行うことで、遠い将来に向けたインフレに備えましょう。

「インデックス投資」と「配当株投資」では、それぞれの目的が異なります。

配当株投資の始め方について解説します。目的に適した投資を行いましょう。

ゆず

私が母と話した「目的と手段が合っていない投資」は、Q&Aで紹介します。

リスクに備える「心構え」

もう一度、配当株投資のリスクを確認しましょう。

リスクによるダメージを受けても耐えるには、防御力UP(徹底的に分散)×体力UP(心構え)が重要です。

十分な防御力を得るには、多くの投資資金と時間による分散が必要です。「心構え」を持つことで、ダメージに耐える体力を身につけることが優先です。

初心者の方は、少額から始めよう。小さく始めて自分のリスク許容度を理解し、徐々に投資額を増やすのがオススメです。

ゆず

少額からの配当株投資に適した証券口座を紹介します。

Step 2：証券口座の開設

株を運用するための、証券口座を開設します。

今まで4つの証券会社で口座を開き、使ってきました。それぞれの証券口座について比較します。

その他、4社とも口座開設・維持費は無料、新NISAに対応。(2025年5月20日調査時点)

それぞれ使用した結果、現在では2つの証券口座【SBI証券】と【マネックス証券】を管理目的で使い分けて運用しています。

• SBI証券：NISA口座、インデックス投資の積み立て、配当目的の単元未満株を管理
• マネックス証券：特定口座、以前していた優待目的銘柄の管理、家族のための投資

特徴について、解説します。

マネックス証券の決め手

分析ツール「銘柄スカウター」

4000社の中から、優良企業をわずか数秒で絞り込める「10年スクリーニング」機能。売上高や配当金の推移をグラフ表示し、視覚的に短時間で確認できます。

直感的で使いやすい画面

操作画面は使いやすく、直感的に行えます。機械音痴の妻もマネックス証券を使用しているため、誰でも使いこなすことができます。

NISA口座での手数料は無料

口座の開設や維持に関わる手数料は無料です。一般口座では売買に関わる手数料が発生します。
一方で2026年3月17日から、単元未満株を含めた新NISAでの売買手数料が無料になりました。

最短5分で口座開設

マネックス証券

ゆず

4社のどれが自分に合うか迷ったら、生活スタイルから証券口座を選べる診断ツールを用意しています。

【2026年版】投資で失敗したくない人へ｜生活スタイル別おすすめ証券口座診断

【2026年版】投資で失敗したくない人へ｜生活スタイル別おすすめ証券口座診断 種類が多くて、どれを選べばいいかわからない 口座選びで失敗したくない 口座が決められず、投資を始められない 証券口座は、…

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楽天証券の単元未満株については、Q&Aに詳細。

口座開設の手順5ステップ【SBI証券】

スマホのみで簡単に開設できます。(時間10分)

解説手順は以上になります。口座開設について、SBI証券の公式You Tube解説動画を記載します。

Step 3：銘柄を選ぶ

購入する銘柄の選び方を解説します。また、今から配当株投資を始めるなら、オススメする3銘柄を紹介します。

ポートフォリオで不足している業種・銘柄を探す

ポートフォリオのバランスを確認して、不足している業種や銘柄を見つけます。

ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法は、下記の記事で詳細を解説します。
【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立

企業分析から、業績と配当金が成長している銘柄を選ぶ

配当金は、利益の中から支払われます。配当金を安定かつ成長させていくには、利益体質の企業を厳選する必要があります。利益体質を見極めるため、企業分析では下記の項目について確認しています。

各項目の判断基準や具体的な企業分析の方法については、下記の記事で詳細を解説します。
【再現性あり】失敗しない配当株の選び方｜初心者がハマる高配当の罠を解説

ゆず

マネックス証券の銘柄スカウターで、企業分析を行っています。非常に便利なツールで、マネックス証券口座を持っている人は無料で使えます。

【オススメ】使うだけで100万得する！マネックス証券の銘柄スカウター使い方10選

【オススメ】使うだけで100万得する！マネックス証券の銘柄スカウター使い方10選 投資に興味はあるけど、どの企業を選べばいいかわからない 分析ツールは難しそうで、何から始めればいいか迷っている 忙しくて…

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【参考】配当株投資を始めるとしたら、銘柄3選

私がこれから配当株を始めるとしたら、日清食品・KDDI・トヨタからスタートします(フシギダネ・ヒトカゲ・ゼニガメみたいな感じです)。

ゆず

3銘柄とも知名度が高く、長期で配当を伸ばしてきた優良企業です。トヨタは景気の波を受けやすいので、その点だけ意識しておきましょう。

最初の1株を購入

初心者の人は「買い時を考えず、最初の1株を購入」しよう。

2024年に増えた435万口座もすべて稼働しているわけではなく、そのうち稼働しているのは過去のつみたてNISAの状況を踏まえると7割、300 万口座程度だと思われる。

ニッセイ基礎研究所　新NISAの現状

10人中3人は、口座開設したことで満足して、行動していないです。途中で挫折しないために、購入を完了するまでは突き進みましょう。

通常、買い時は次のように決めています。

買い時を決めることで高値掴みを避け、リスクを減らしています。買い時については、各企業分析の中で紹介しています。

• 日清食品：【高配当の兆し？】10年で180%増配した日清食品を分析｜買い時の利回りを解説
• KDDI：【借金急増2兆円！】23期連続増配のKDDIを徹底解説｜買い時の配当利回りを分析
• トヨタ：【2026年最新】トヨタ自動車の配当と買い時｜業界唯一の優良株

Step 4： 入金し、買い注文を行なう

証券口座に入金して、買い注文を行うまでを順番に解説します。

1. SBI証券のアプリ(スマホ)をダウンロードする
2. 証券口座に入金する
3. 買い注文を行なう

SBI証券のアプリ(スマホ)をダウンロードする

アプリを使うことで、いつでもどこでも入金や注文ができて便利です。まずは、SBI証券の公式アプリ「SBI証券 株 アプリ」をダウンロードしましょう。

▼ アプリのダウンロードはこちら ▼

• App Store (iPhoneの方はこちら)
• Google Play (Androidの方はこちら)

ダウンロードしたら、IDとパスワードでログインして、いつでも使えるように準備しておきましょう。

証券口座に入金する

SBI証券の公式アプリを使用して、証券口座へ入金を行います。株価は常に変動しているため、購入金額より10%程度多く入金(1万円→1万1000円)しておきましょう。

入金の手順

Step1

アプリを開いて、右下の「メニュー」をタップ

Step2

「入出金」をタップして、ウェブサイトに移動

Step3

証券口座へ入金を行う「金融機関口座」を選択

Step4

「入金する金額」を入力

Step5

「取引パスワード」を入力し、「入金指示確認」をタップ

買い注文を行なう

入金の完了後、買い注文を行います。

ゆず

実際にKDDIを1株購入した時の手順で、説明します。

買い注文の手順

Step1

アプリを開いて、右下の「銘柄検索」をタップ

Step2

検索ボックスに「KDDI」と入力して、検索をタップ

Step3

検索結果の中から「KDDI」をタップ

Step4

上部にある「取引」をタップ

Step5

新たに表示されるウィンドウの「現物買」をタップ

Step6

S株に「チェック」を入れ、「NISA」を選択。株数に「1」を入力。

Step7

「取引パスワード」を入力し、S株取引ルールに「チェック」。最後に「発注」をタップ。
＊S株取引ルールについては、Q&Aで解説します。

Step8

無事、注文の受付が完了すると、上記の画面になります。

売買が成立すると、注文照会の約定状況が「約定済」になります。

Step 5：配当金を株式数比例分配方式で受け取る

配当金は、株式数比例分配方式で受け取ってください。受け取るまで、念入りに確認しましょう。

ゆず

受け取り方法を銀行口座にしていたため、損しました。

配当金の受け取り方法を確認

配当金の受け取り方法は、３種類あります。

次に、受け取り方法の確認と変更の手順を説明します。

設定の確認/変更の手順

Step1

アプリにログインして、メニューをタップする。一番下まで、スクロールする。「サイトへ」をタップして、webサイトへ移動する。

Step2

webサイトの下へスクロールする。「PCサイトはこちら」をタップする。

Step3

右上の「マーカー」をタップする。

Step4

「My設定」をタップし、「お取引関連・口座情報」をタップする。

Step5

「配当金受取サービス」をタップする。

Step6

配当金受取サービスの設定を確認する。「株式数比例分配方式」になっていれば大丈夫です。違う設定の場合は、「変更」をタップする。

Step7

株式数比例分配方式に「☑️」をする。「取引パスワード」を入力し、「変更」をタップする。

入金の確認

配当金が証券口座へ入金されるタイミングは、持っている企業によって異なります。おおよその入金タイミングは、下記になります。

権利確定日から「2〜3ヶ月後」が目安

配当金の権利が決まる日（権利確定日）から、すぐにお金がもらえるわけではありません。

なぜ時間がかかるのか

株主総会を開いて、配当金の金額などを正式に決める必要があるからです。

主な入金シーズン

3月末が権利確定日の会社 → 6月〜7月頃入金
9月末が権利確定日の会社 → 11月〜12月頃入金

ゆず

最初は小さい配当金ですが、大きく育てていきましょう。

2025年5月時点の運用実績

2026年6月時点での、配当株投資の運用実績を紹介します。

• 今まで受け取った配当金の推移
• 2026年予定の配当金
• ポートフォリオの成長

今まで受け取った配当金の推移

ライフイベントに合わせて追加の入金額はバラバラですが、毎年コツコツと優良企業を買い集めてきました。

• 2017年から年毎に受け取った配当金の推移
• 投資金額の増加と共に配当金の額も増加
• 2025年の配当金は418,230円

ゆず

2026年の配当金は514,179円を予定しています。

ポートフォリオの成長

配当金だけでなく、株価も成長し、資産拡大に貢献しています。

ゆず

私の実績を発信することで、思い止まっている人たちの背中を押していきます。

【重要】配当金を使う

配当株投資を行う上で、私が大事にしていることです。

「配当金を再投資に使うぐらいなら、インデックス投資が目的に合っているのでは？」とよく考えます。

自分の趣味や家族との時間に配当金を使い、配当株投資の魅力を実感してください。その経験が、「配当株投資のモチベーション」「家族が協力してくれるきっかけ」といった、長期投資を成功させるポイントになります。

まとめ：小さな配当金が、家族の笑顔と未来の安心を育てる！

配当株投資は、”将来”と”今”の両方を明るくしてくれます。

私自身、コツコツと資産形成を進める中、”今”を我慢して”将来”の不安に備えていました。娘が生まれ、”今”にお金を使う大事さに気づき、改めて配当株投資の魅力を実感しています。

一緒に配当株投資を始めて、気楽な人生に変えていきませんか？

配当株投資は、ほったらかしでは育ってくれません。配当株ポートフォリオを作り、メンテナンスを行うことが、配当金と資産を守り育てる秘訣です。

【実績公開】年間配当50万円を達成！配当株ポートフォリオの作り方を徹底解説 株を買った後、何をしたらいいの？ 不労所得だから、放置で勝手に増えるでしょ… 「株を育てる」って言うけど、どういうこ…

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では、また。

Q&A

ここでは、家族,友人,同僚が配当株投資を始めたとき、話した内容を紹介します。

目的と手段が合っていない投資

母

へそくりで何か株を買おうかしら。

ゆず

母さんは、もう歳だから投資しないで使った方がいいよ。

母

でも、新NISA始まったし、持っている方がお得なんでしょ？

職場のAさんは、増えるからって「3年後に買う新車の頭金として、インデックス投資をしてる」言ってたわよ。

楽天証券の単元未満株について

先輩A

楽天経済圏にいるんだけど、楽天証券で配当株投資できないの？

ゆず

できますよ。

ただ、単元未満株の取り扱い銘柄が少ないのが注意です。買いたい株が見つかった時、単元未満の取り扱いがない可能性はあります。

• プライム、スタンダード、グロース市場を選択
• かぶミニ(単元未満株)を選択
  →対象の銘柄が、2175銘柄

これから投資を始めるならば、SBI証券が無難です。事情により楽天証券で始める場合は、問題に当たった時の対応を考えて下さい。

S株取引ルールについて

S株取引ルールの中で、配当株投資に関わる箇所を抜粋して解説します。ルールの全体は、各自で一度確認して下さい。

• 株を買った後、何をしたらいいの？
• 不労所得だから、放置で勝手に増えるでしょ…
• 「株を育てる」って言うけど、どういうこと？

私も配当株の運用方法がわからず、当初ほったらかしでした。「優良企業を、割安でさえ買えればうまくいく❗️」と本気で思っていました。しかし、「いい加減な運用」では、資産を守り、増やすことはできません。

私自身、多くの失敗を繰り返し、ポートフォリオ（保有している株の組み合わせ）による運用の重要性に気づきました。10年間の投資歴の中で、歴史的な暴落を何度か経験しています。暴落の最中でも含み益を保ち、心にゆとりをもって投資を続けられたのはポートフォリオのおかげです。

2025年4月の「トランプ関税ショック」では、含み益200万円(+20%)まで減少しました。しかし、焦らず追加投資を行い、8月現在では500万円(+50%)まで回復・成長しています。

この記事を読んで、ほったらかしの運用法から卒業しましょう。

この記事では、配当株ポートフォリオの「作り方」と「メンテナンス方法」について、【実績公開】を交えて解説します。守りの強いポートフォリオを作り、メンテナンスによって育てることが、成功の鍵です。

生涯使えるポートフォリオの運用ルールを身につけ、長期で堅実な投資を始めましょう。

配当株ポートフォリオの役割

まず、私たちが配当株投資を行う目的を確認します。

0. 配当金で”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

この”今”と”将来”のバランスを取るためには、下記の要素が不可欠です。

この3つをそれぞれ繰り返すことで、再現性のある堅実な配当株投資になります。
この記事では、ポートフォリオの「作り方」と「メンテナンス方法」を徹底的に解説します。

優良企業の選び方と配当株の買い時は、それぞれリンク先の記事で解説します。

配当株投資における、ポートフォリオの具体的な役割は3つあります。

1. 「目的」と「目標」を明確にする
2. 「配当金」と「資産」を守る
3. ルールを決めて「冷静な判断」をする

それぞれ順番に解説します。

ゆず

優良企業を選ぶことで、企業が成長し勝手に攻めてくれます。ポートフォリオ運用は、バランスに徹しましょう。

役割1：「目的」と「目標」を明確にする

「なんとなくお金を増やしたい」という漠然とした状態よりも、「いつまでに、いくら必要か」を言語化することで、長期投資の成功確率は格段に上がります。

具体的な目的と目標とする金額を設定すると、ゴールと現在地が明確になります。ポートフォリオを確認するたびに「目標に近づいている」という実感が、投資を続けるモチベーションを支えてくれます。

もう一つ重要なのが、言語化したことで家族と「共有」できる点です。共有することで家族の理解と協力を得ることができ、投資資金の確保と精神的な安定につながります。実際に職場の先輩と私自身の比較になります。

ゆず

妻と投資の話題が増えたことで、お金に対する価値観も共有でき、夫婦ともにリテラシーが上がったと実感しています。

役割2：「配当金」と「資産」を守る

「株価の下落」や「減配（配当金が減ること）」があったとき、集中投資していると大きなダメージを受けます。東京電力の例を紹介します。

卵は一つのカゴに盛るな

一つに盛った卵を落としたら、全て割れてしまいます。投資先を分散して、防御力を上げることがポートフォリオの役割です。

役割3：ルールを決めて「冷静な判断」をする

SNSを見ていると、華やかな投資成果報告で溢れています。判断を間違えないために、ポートフォリオのルールを決めることは重要なポイントです。

投資は判断の連続です。ポートフォリオのルールを決めて、冷静な判断を繰り返し、運用を続けるのが失敗を避ける秘訣です。

配当株ポートフォリオの作り方

3つの役割を果たすための、具体的なポートフォリオの作り方を3つのステップで解説します。

1. 「目標」と「ポートフォリオの利回り」を決める
2. 投資資金を「割合」でなく「引き算」で決める
3. 「銘柄、業種、時間」分散のルールを決める

ステップ1：「目標」と「ポートフォリオの利回り」を決める

はじめに「何のために」「いつまでに」「いくら」の配当金が欲しいのか目的を明確にし、ポートフォリオ全体で目指す利回りを設定します。

ゴールから考える「目標」の設定

数字の入った明確な目標が、理想です。ゴールに対する到達度が見える化され、モチベーションを維持しやすくなります。難しく考えず、まずは思いついたままでOKです。

ポートフォリオ全体の利回りを決める

高い配当利回りの銘柄ばかりを集めたくなりますが、利回りを理由に銘柄を選ぶのは危険です。「企業の業績や財務健全性を丁寧に調べ、ポートフォリオ全体で目標を達成できているか」という監督の視点が大事です。調子の良い銘柄、悪い銘柄を平等に受け入れて、フォローし合うチームにします。

木を見て、森を見ず
初心者の人ほど、目先の高利回り銘柄【木】に目を奪われ、気づいた時にはポートフォリオ【森】が高いリスクにさらされています。

高い配当利回りで決めない、具体的な銘柄の選び方は下記の記事で解説しています。
【再現性あり】失敗しない配当株の選び方｜初心者がハマる高配当の罠を解説

ステップ2：投資資金を「引き算」で決める

投資資金は、資産全体の「割合」ではなく、「引き算」して残った余剰資金の範囲で決めることが鉄則です。「割合」で決める方法として、年齢を基準にした「120の法則」があります。

120の法則とは

リスク資産(株、投資信託など)と安定資産(現金、預金など)の割合を年齢を元に決める方法です。

個人の年収や家族構成、ライフイベントを考慮していないため、リスクを取りすぎる可能性があります。投資資金は、以下の手順で「引き算」で考え、リスク許容度に合わせて決めましょう。

ゆず

暴落が起きても、安心して眠れる範囲の投資資金がリスク許容度の範囲です。

ステップ3：「銘柄、業種、時間」分散のルールを決める

リスクのダメージを減らすため、徹底的に分散を行うことでポートフォリオの防御力を上げます。「銘柄」「業種」「時間」のそれぞれにおいて分散のルールを決めます。

1.銘柄の分散

特定の銘柄への集中投資を避け、ポートフォリオの依存度を下げます。

2.業種の分散

経済の変動に強くします。特定の業種に偏ると、業界全体に影響を与えるニュースで大きな打撃を受けます。

「景気敏感株」は好景気で大きく成長しますが、不景気には弱くなります。一方、「ディフェンシブ株」は景気動向に関わらず業績が安定している特徴があります。備考に「33業種別の平均配当利回り、景気の反応、代表銘柄」をまとめました。また、分散できていないNGのポートフォリオ例をQ&Aで解説します。

ゆず

利回りで銘柄を選ぶと、景気敏感株ばかりに偏ります。

3.時間の分散

一括で購入せず、タイミングを分けることで、高値掴みのリスクを避けます。

「買い時」と時間分散による購入タイミングの決め方は、下記の記事で解説します。
【データで判断】配当株投資の「買い時」を解説|高値掴みを避ける分析法

ゆず

よく質問される「毎月、配当金を受け取るための方法」について、Q&Aで解説します。

【参考】モデルケース：子育て世帯のポートフォリオ作り

これまで解説した3ステップから、子育て世帯をモデルケースとしたポートフォリオ作りをシミュレーションします。私なら「こんな感じではじめる」という参考にしてください。

• 平均年収：共働きの世帯年収の平均は？子持ち世帯の年収はどう違う？
• 平均貯蓄：子育て世代の貯金額はいくら？平均値・中央値と目標に近づくための方法を解説

まずは投資資金100万円の4%、年間4万円の配当生活をスタートさせます。

ゆず

長期でコツコツ続けることで、配当金は大きく成長します。

【実績公開】10年間育てたポートフォリオ

投資をはじめてすぐ、上司に言われたことを覚えています。当時、日清食品の株を買って、配当金と優待について話をしていました。

👤「約40万円を支払って、8,000円の配当金と優待のカップ麺は、やる意味があるの？」

確かにそのときは、「物足りないかも…」と不安に感じたことを覚えています。しかし、10年間コツコツと優良企業を買い集め、ポートフォリオが育ってきました。

年間配当金

税引前で50万を達成！税引後で約43万円。

資産評価額

おおよそ+530万円(+55%)の含み益に！

ポートフォリオの構成

保有銘柄数：48銘柄、保有株数：9284株

月給以上の年間配当金になり、家計に与えるインパクトが大きくなりました。この配当金を使い、両親を連れて金沢へカニを食べに行く予定です。

「含み益バリア」が溜まったおかげで、精神的にゆとりができました。2025年4月の”トランプ関税ショック”時でも+200万円の含み益が残り、心穏やかに追加投資ができました。

ゆず

これだけポートフォリオが育ったのは、定期的にメンテナンスを継続したおかげです。

配当株ポートフォリオのメンテナンス方法

ポートフォリオは「作って終わり」ではありません。定期的にメンテナンスを行い、最適な状態に保つことで、ポートフォリオを育てていきます。

通常とは別にメンテナンスを行うときがあります。下記のような状況では、通常時と同様のメンテナンスを行います。

• 暴落がおき、投資タイミングが近づいているとき
• 保有株を売る必要が出たとき(粉飾決算や無配転落など)
• 臨時収入により、投資資金が増えた時

次に、メンテナンスの具体的な手順5ステップ解説します。

ステップ1：現状を見える化する

資産とポートフォリオの現状を「見える化」します。私が使っているのは、下記の2つです。

マネーフォワード ME

複数の口座をまとめて管理し、総資産を確認できるアプリ。リスク許容度を再確認するのに便利で、家族との共有も簡単です。

配当キング

ポートフォリオの配当金や構成比率をグラフで可視化できるアプリ。ポートフォリオのバランス確認に必須です。配当キング

ゆず

Money Forward光を契約しているため、特典でMoney Forward MEの有料版を使用しています。

ステップ2：目標と現在地の確認

保有資産、投資資金、ポートフォリオの配当利回りなどから、目標と現在の状況を確認します。

• 配当株投資の目的と目標
• ポートフォリオの配当利回りは、目標の範囲か？
• 投資資金は、リスク許容度にあっているか？

自問自答をし、変化があれば調整を行います。

ステップ3：銘柄と買い時を決める

ポートフォリオを確認して、「組み入れる銘柄」を考えます。構成業種を確認し、割合の少ない業種から銘柄を選んでいきます。

ポートフォリオを確認すると、ディフェンシブ業界である「通信・情報業」の割合が3.5%で少ないです。今回のシミュレーションは、「通信・情報業」のKDDIを買い時2,500円で追加購入する想定で行います。買い時については、計算を簡単にするため2500円としています。

バランス調整は、基本的に「銘柄の追加購入」で行います。追加購入する投資資金がなく、バランスが崩れている場合は銘柄の入れ替えを検討します。

【参考動画】SBI証券のスマホアプリで株価アラートを設定する方法が、こちらの動画で分かりやすく解説されています。

ステップ4：購入する株数を決める

「銘柄」と「買い時」を決めた次に、株数を決めます。ポートフォリオのルールに従って配当金の割合を確認し、購入する株数を決めます。購入する株数のシミュレーションを行うために、「配当キング」を使用します。

【参考動画】配当管理アプリ「配当キング」の基本的な使い方は、こちらの動画で詳しく解説されています。

「配当キング」を使って、「株数を決める」手順を解説します。

購入する株数の決め方

【シミュレーション例】
KDDI(情報・通信業)を追加します。計算を簡単にするため、買い時を2,500円としての株数を決めます。

現在のポートフォリオにおける「情報・通信業」の割合を確認します。

「情報・通信業」の割合は、3.5%ありました。

他の業種とのバランスから、目標とする「情報・通信業」の割合を決める。

今回の追加で、「情報・通信業」を6%まで増やす目標にしました。

株数を繰り返し入力し、目標の6%になる株数を見つける。

資産の編集画面でKDDIの買い時（例：2,500円）を入力し、100株→200株→140株と仮入力を繰り返しました。最終的に2,500円 140株で6.0%となり、株数が決まりました。

ステップ5：時間分散で購入する

買い時になり、通知が届いたら、購入を実行します。時間分散のルールに従って、目標株数を3回に分けて購入します。

単元未満株を利用した購入の手順は、下記の記事で詳細を解説しています。
初心者でも簡単にできる!配当株投資の始め方【5つのステップ】

Q&A：よくある質問

ここでは配当株ポートフォリオを作るときに、よくある質問や相談を紹介します。

ポートフォリオにおける銘柄・業種分散のNG例

👤「しっかり業種と銘柄を分散させてポートフォリオを作りました🌲」

と言われて、次のポートフォリオを見ましたが、このポートフォリオは分散できていません。

銘柄と業種が分散できていそうですが、すべての企業で売上の一部が車業界と密接につながっています。車業界が傾いた場合、このポートフォリオへの影響は甚大です。

企業分析から企業の特徴を把握したり、マネックス証券 スクリーニング機能のオリジナル業種を使って関連業種を確認するのが有効な手段です。
マネックス証券のツールを活かした銘柄の選び方は、こちらで解説しています。

配当金を毎月受け取る方法

👤「配当金で生活するため、毎月均等に配当金を受け取りたい💸」

配当金の権利月が異なる企業に投資先を分散させ、毎月配当金を受け取れるようにする投資法があります。しかし、この方法はオススメしません。

配当株投資で大事なのは、下記の3つです。

このためには業績良好、財務健全の企業に分散投資することが重要であり、「配当金が出るタイミングは、企業価値と本質的に関係ない」からです。

決算月と企業数のデータを銘柄スカウターから引用

3月と12月が決算月の企業が圧倒的に多いです。決算月と6ヶ月前が、期末配当と中間配当の権利月になります。配当金を毎月受け取るには、あえて候補が少ない中から企業を選ぶ必要があり、その企業への投資比率も大きくなります。

これではポートフォリオのバランスが崩れるため、個人的には断固反対です。

まとめ：ポートフォリオ運用で、資産を守り育てる

配当株ポートフォリオの作り方から、メンテナンス方法までを解説してきました。

正直なところ、定期的なメンテナンスは少し面倒に感じるかもしれません。

しかし、その「ほったらかし」が、暴落時に冷静さを失い、投資から脱落する原因になります。ポートフォリオを作って資産を守ることで、市場が不安定な時でも心にゆとりをもたらしてくれます。そして、メンテナンスを通して長期運用することで、資産は育っていきます。

大切なのは、銘柄の値動きに一喜一憂するのではなく、ポートフォリオ全体のバランスを重視することです。

ポートフォリオのバランスを考えるためには、構成要素である個別銘柄の選び方が大事です。次の記事では、約4000社の中から優良企業を見つけ出す、具体的な分析方法を紹介します。

では、また。

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【備考】業種別一覧まとめ

下記に業種、平均利回り、景気への反応、代表銘柄を一覧にしています。傾向として、高い利回りは景気敏感な業種になりがちですが、ディフェンシブよりも利回りの低い景気敏感な業種もあります。

出典　業種別上場株式平均利回り(2023年11月末)　株式会社東京証券取引所
出典　資産運用のキホン(2024年6月17日)　第一生命経済研究所経済調査部