私もかつて同じ悩みを抱えていました。そうした悩みの原因は、株を割高で買ってしまう「高値掴み」にあります。

高値掴みをしてしまうと、同じ投資額であっても配当金が少なくなり、株価の値上がりも期待できません。配当金と資産成長の両方にとってマイナスです。

私自身、多くの失敗を繰り返しながら、10年間投資を続けてきました。その経験から、再現性のある堅実な配当株投資を行なっています。2025年8月時点で、保有している48銘柄中45銘柄で含み益。

プロフィールはこちら。

この記事を読めば、もう買い時で悩むことはありません。

この記事では、高値掴みを避けるための「買い時の見極め方」と「購入ルール」を解説します。データ分析により根拠のある買い時を見極めることが、「高値では耐え、暴落時には買い向かう自信」になります。そして、ルールに基づいた購入方法が「株価がどっちに転んでも嬉しい、精神的に無敵の状態」を作り、冷静な判断を支えるのです。

一生使える投資の判断基準を身につけ、「高値掴み」とは無縁の投資を始めましょう。

配当株投資は、タイミング投資

まず、私たちが配当株投資を行う目的を確認します。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

この”今”と”将来”のバランスを取るためには、下記の要素が不可欠です。

この3つをそれぞれ繰り返すことで、再現性のある堅実な配当株投資になります。
この記事では、「割安なタイミングで購入するための考え方」を、徹底的に解説します。

優良企業の選び方とポートフォリオの管理は、それぞれリンク先の記事で解説。

「積立投資」では、ポートフォリオを管理できない

インデックス投資では、定額を積み立てる（ドル・コスト平均法）が推奨されます。

しかし、購入株数が株価任せになるため、配当株投資にドル・コスト平均法は不向きです。配当株投資ではリスク分散のため「ポートフォリオを管理し、購入株数をコントロールして、受け取る配当金の比率を調整する」ことが重要です。

この問題を、簡単なシミュレーションで解説します。

積立では、配当金の割合が崩れる

【シミュレーション】企業Aの配当金がポートフォリオ全体の10%を目指し、毎月3万円を積み立てるケースを考えます。

次の3つのシナリオで株価が動いた時、積み立て後にどうなるかシミュレーションしました。

株価の動きによって、配当金の割合に差が生まれます。配当金の割合を調整するためには、積立条件を見直す必要があります。

• 目標をオーバーしたため、積立を止める
• 目標に近づいたため、積立額を減らす
• 目標と距離があるため、積立額を増やす

しかし、状況に応じて積立条件を変更するならば、もはや積立投資ではありません。配当金を目的に比率をコントロールするため、自然とタイミング投資になります。

👤「一番割安なタイミングを、ピンポイントで見極められるの❓」

その必要はありません。一番安くなったタイミングを狙って買うのではなく、「少なくとも割高なときに買わない」という考え方が大切です。

配当株投資は、「高値掴みを避ける」ことが重要

というのは、投資あるあるです。

配当株の購入タイミングは、最安値を狙うことではありません。最も重要なことは、「高値掴みを避ける」これに尽きます。

頭と尻尾はくれてやれ！

「最高値で売ったり、最安値で買ったりするのはプロでも難しい。欲張らず、ある程度のところで売買する方が結果的においしい」という有名な投資格言です。この格言の重要性を、私の失敗談からお伝えします。

【失敗談】高値掴みをした、オリエンタルランド

妻がディズニー好きのため、投資を始めた頃からオリエンタルランドをチェックしてました。様子を見ていたら、株価が上がり50万→150万(100株)となって見送りへ。

しかし、2023年3月に株式分割(1株→3株)の分割で株価が1/3になり、購入できるタイミングが再び訪れました。

手が届くようになったら、欲がでてきました…

• 150万円だった株が、50万円前後で買えるのは割安
• 株式分割で、話題の今がチャンス
• 株主優待が欲しい

「今が最安値のチャンス」と考え、分割直後に妻が45万円で100株購入。尻尾を掴みにいったつもりが、掴んだのは高値の頭でした。

購入後しばらくは株価が上昇しましたが、その後株価は下がり続けて現在は12万円の含み損（-27%）を抱えています。

ゆず

予定の株数を一括購入してしまったため、安くなった今から追加購入できません。

この失敗から、高値掴みを避けるために以下の2点を学びました。

• 根拠のある「買い時」を決め、話題性や目先の利益に惑わされない
• 最安値は誰にも分からないのだから、余力を残して購入する

データから「買い時」を見極める

高値掴みを避ける「買い時」を、決める方法を解説します。「通常の相場」と「パニック時の相場」における配当利回りを分析して、根拠のある買い時を配当利回りから特定します。

• 通常の相場における、高値掴みを避けた現実的な「配当利回り」を決める。
• 市場がパニックに陥っている、暴落時の「最大配当利回り」を確認する。

それぞれの方法を順番に解説します。

通常の相場で、買い時となる「配当利回り」を決める

実績配当利回りの推移から、買い時となる利回りを分析します。分析について、2つの方法を解説します。

• マネックス証券の分析ツール「銘柄スカウター」を使用した方法
• Python(プログラム言語)を使用して分析をした方法

銘柄スカウターを使用した分析

「銘柄スカウター」を使うことで、過去5年間の実績配当利回りをグラフで確認できます。グラフから「平均値」と「サポートライン(何度も反発している利回り)」を確認し、平均値より高いサポートラインで「買い時」を決めます。

Pythonを使用した分析

より本質的な「買い時」を見極めるため、10年間分のデータを用いて「最大配当利回りの推移」と「ヒストグラム」を分析します。
営業日毎の最大利回りを計算することで、推移をグラフにします。「各営業日で売買実績のある最大利回り」を重視して、「中央値」と「サポートライン」を確認します。
「特定したサポートラインの割安さ」を数値で評価する手段がヒストグラムです。「利回りごとに、売買実績のあった営業日をカウント」することで、サポートラインの利回り以上で「過去に売買実績のあった割合」を計算します。
要するに、今まで「買い時の利回りで、購入できた日は何日あったか？」統計的に割安度を評価します。

暴落時の「最大配当利回り」を確認する

市場全体がパニックに陥った暴落時の配当利回りは、「パニックのときでさえ、この利回りなら買いたいと判断した投資家がいた」歴史的な買い支えラインと言えます。

暴落の基準として、取引が一時停止されるサーキットブレーカーが発動した時を目安にしています。

サーキットブレーカーが発動した、下記タイミングの最大利回りを確認します。

• 2020年3月
  新型コロナウイルスによるショック
• 2024年8月
  日銀の金融政策変更によるショック
• 2025年4月
  米国のトランプ関税によるショック

サーキット・ブレーカーの発動履歴　日本取引所グループ

ゆず

リーマンショックのような10年以上前のデータは、企業の事業内容が現在と大きく異なる可能性があるため、参考程度にします。

買い時に「時間分散」で購入する

分析によって「買い時」を決めた次に、購入方法の戦略を解説します。一括で購入する限り高値掴みのリスクが残るため、購入タイミングを複数回に分ける「時間分散」をすることでリスクを避けます。

時間分散には、心理的メリットと数字的メリットの2つがあります。

このようなメリットを得るために、追加投資の余力を残しながら買い向かう「時間分散」の視点が大事です。

購入を3回に分けて、機械的に行う

通常の相場でも、パニックで暴落している時でも、感情に流されない判断が大事です。事前に購入するルールを決め、機械的に行うことで判断ミスをなくします。

購入するルールの例

購入するA社について：買い時が配当利回り3.5%、その時の株価が100円。購入予定の株数が100株。
この場合、下記の3回のタイミングで購入を行います。

1. 買い時の株価「100円」で、目標株数の50%「50株」を購入する
2. 20%減少した株価「80円」で、目標株数の30%「30株」を追加購入する
3. 40%減少した株価「60円」で、目標株数の20%「20株」を追加購入する

＊「暴落時の最大利回り」に達したら、購入予定の株数まで購入します。

👤「買い時で1回目の購入(50株)をした後、株価が下がらない場合はどうするの❓」

とりあえず、そのままでOKです。無理に追わず、次の買い時を待ちながら、ポートフォリオのバランスを確認します。

3〜6ヶ月後

ポートフォリオのメンテナンスを行い、改めて購入したい株数を決めます。次の買い時を待ち、新しい株数で「時間分散」を行って購入します。

増配が発表されたとき

増配があると買い時の株価が上昇します。新しい株価で、新しい株数を設定し、買い時を待ちます。

ポートフォリオのメンテナンス方法と購入する株数の決め方は、こちらで解説しています。

【実践編】KDDIを例に「買い時」を決める

ここまでの「分析」と「戦略」を、具体的に「KDDI」を例に実践します。

1. 「買い時」となる配当利回りを決める
2. 過去の暴落時における、「最大の配当利回り」を確認する
3. 「時間分散」の購入ルールを確認する

「買い時」は、配当利回り 3.3%

「銘柄スカウターを使用する方法」と「Pythonプログラムで分析する方法」、それぞれの分析結果を解説します。

銘柄スカウターで、5年間の配当利回りを確認

銘柄スカウターの「株価指標」の中にある、実績配当利回りを確認します。過去5年分の平均利回りの推移が、グラフで確認できます。

• 5年間の平均値は、3.15%
• サポートラインが、2.6%,3.0%,3.1%,3.3%,3.6%

サポートラインから「買い時」を決めます。候補となるサポートラインが複数ある場合、「平均値以上」や「反発回数」といった状況から判断します。

配当利回り2.6%　×

最小値と同じため、買い時にはならない。

配当利回り3.0%　×

平均値以下。

配当利回り3.1%　△

ほぼ、平均値と同じ。

配当利回り3.3%　○

平均値以上で、買い時の候補になる

配当利回り3.6%　△

平均値以上で、買い時の候補。2022年1月以降で購入できるタイミングはない。

上記から、買い時の配当利回りは3.3%になります。

ゆず

買い時の分析だけじゃない。再現性の高い銘柄選びでも頼りになる万能ツールです。

Pythonで、10年間の最大配当利回りを確認

10年間分(営業日数：2464日)の最大利回りをグラフにし、中央値とサポートラインを確認します。各利回りの営業日数をカウントして、ヒストグラムを作成します。ヒストグラムからサポートラインと日数の割合を分析します。

• 10年間の営業日数　2464日
• 10年間の最大配当利回りの中央値　3.12%
• サポートライン 2.8%,3.3%,3.5%,3.7%

ヒストグラムによる分析を用いて、サポートラインの評価を行います。

サポートライン 2.8%　×

中央値以下。
購入できた日数　2014日
2464日のうち、82%の営業日

サポートライン 3.3%　○

中央値以上。
購入できた日数　837日
2464日のうち、34%の営業日

サポートライン 3.5%　△

中央値以上。
購入できた日数　579日
2464日のうち、23%の営業日

サポートライン 3.7%　×

中央値以上。
購入できた日数　283日
2464日のうち、11%の営業日

購入できた営業日の割合が多いと(40%以上)、高値掴みと言えます。一方で、割合が小さいと機会損失につながります。

上記から、KDDIの買い時は、配当利回り3.3%となります。

ゆず

Pythonを使った買い時の分析は、各銘柄の詳細記事で公開します。

暴落時の最大利回りは、4.3%

サーキットブレーカーが発動した、各時期の最大利回りを確認します。チャートから各月の最安値を調べ、その年の実績配当利回りから「最大の配当利回り」を確認します。

新型コロナウイルスによるショック

2020年3月　4.3%

日銀の金融政策変更によるショック

2024年8月　3.3%

米国のトランプ関税によるショック

2025年4月　3.3%

ここ最近の暴落は、配当利回り3.3%まで下落しています。2020年3月の新型コロナウイルスによる暴落時には、より大きく4.3%まで下げました。

購入タイミングの株価を計算する

分析から「買い時」を3.3%に設定し、「時間分散」による購入タイミングを考えます。KDDIの2025年予定配当金80円(1株あたり)から、各タイミングの株価を計算します。

買い時のタイミング

配当金80円、利回り3.3% → 株価2,424円

買い時から20%下落のタイミング

株価2,424円、20%下落 → 株価1,939円
【暴落時の最大利回り】配当金80円、利回り4.3% → 株価1,860円

買い時から40%下落

株価2,424円、40%下落 → 株価1,454円

KDDIの「買い時」まとめ

分析してきたKDDIの「買い時」をまとめると次になります。

• 買い時は、配当利回り 3.3%
• 暴落時の最大利回りは、4.3%

ゆず

⚠️情報提供が目的で、特定銘柄を推奨しておりません。投資判断は、自己責任でお願いします。

【Q&A】配当株投資のよくある疑問

配当株投資で、よくある疑問についてQ&A形式で簡潔にお答えします。

Q1. 買い時が数年来ない時は、どうすればいい？

A. 基本的に待ちます。買い時が数年来ないことは、よくあります。

投資経験のあまりない方は、まず「買い時を一切考えずに1株だけ買ってみる」ことをオススメします。目的は利益ではなく、株を持つことで投資を「自分ごと」として経験を積むことです。

Q2. 配当株は、いつ売ればいい？

A. 原則は売りません。とは言え、下記のようなときに売却を検討します。

まとめ｜買い時を知れば、高配当でも資産は増える

この記事で解説した「高値掴みを避けるポイント」は、次の3つになります。

ポイント1：データで「買い時」を見極める

雰囲気や感情ではなく、過去の配当利回りという客観的なデータから「割安なタイミング」を判断する。

ポイント2：ルールを決めて「時間分散」で買う

「どっちに転んでも嬉しい」状態を作ることで、精神的な余裕が生まれ、冷静な判断ができます。

ポイント3：感情を捨て、機械的に実行する

決めたルールを淡々と実行することこそが、長期的な成功への秘訣です。

この記事で手に入れた判断基準は、これからの投資家人生における一つの柱です。単に高値掴みを避ける「守り」の知識ではありません。「買い時」で投資することは、資産を増やす「攻め」の戦略です。

まずは一歩を踏み出す

完璧を目指すより、はじめの一歩を踏み出すことが大事です。

👤「理論は分かったけど、いざ投資するとなると怖い…🌀」

もしも、そのように感じているなら、まずは1株だけ買ってみることをオススメします。1株でも株式を持つことで投資が「自分ごと」になり、経験を積んで恐怖心が自信に変わります。1株から始める配当株投資の始め方は、下記で紹介しています。

初心者でも簡単にできる!配当株投資の始め方【5つのステップ】

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次のステップへ

この記事で「いつ」買うべきかの軸が固まったはずです。次のステップとして、「優良な企業の選び方」と「管理方法」を学び、”今”と”将来”を豊かにする配当株投資をはじめましょう。

では、また。

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その失敗、もう終わりにしましょう。

メーカーで働く、普通の30代サラリーマンです。たくさんの失敗を繰り返しながら、配当株投資を10年続けた結果、年間30万円(手取り)の配当金になりました。保有している48銘柄のうち42銘柄が含み益となり、再現性高く成長しています。

手にした配当金は、家族との外食や旅行に使っています。そんな「今」を楽しみながら、将来の資産も育てる資産運用を行っています。

この記事を読めば、もう銘柄選びで失敗しません。

私の経験と失敗から導き出した「再現性のある優良銘柄の選び方」を、具体的な手順に沿って解説します。

あなたも自分自身の力で、安定した配当（果実）を生み続け、自らも成長する「金のなる木」を見つけられるようになります。

失敗しない銘柄選びは、不健康な企業を避けること

下記の2つを目標に、”今”と”将来”のバランスを取るために配当株投資を行っています。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

この目標を達成するために、
「配当金を安定して生み出し（果実）、配当金も企業自体も成長していく（果樹が健康に育つ）」このような優良企業を見つけることが重要です。

ゆず

高配当(高い配当利回り)の企業ばかり集めて、失敗をしました。

「高配当」の裏にある罠

配当利回りを優先すると、一見、見た目はいいが、実は病気で弱っている「金のなる木」を選んでしまいます。今はたくさんの配当金があっても、「金のなる木」が痩せ細ることで配当金や資産も減少します。

具体的には、下記に示す「罠のような企業」があります。

無理して配当金を出している

利益のほとんど、あるいはそれ以上を配当金として支払っている企業。貯金を取り崩し、ひどいと借金してまで、配当金を支払っています。長くは続きません。

事業の成長性を捨てて、配当金を多く支払う

事業投資を怠り、その分を配当金に使っている企業は、競争力を失います。競合他社との競争に負けると、長期的に配当金も企業価値も減少します。

業績不振、収益性悪化で株価が下がっている

株価が下がることで、計算上の利回りが高く見えているだけの状態。配当金が減少しても、それ以上に株価が下がれば、配当利回りは増加します。

このような銘柄を買ってしまった、過去の失敗経験を紹介します。

失敗談：ポーラ・オルビスHD

下記の理由で、2019年8月にポーラ・オルビスHDの株を買いました。

• 高配当
• 大手で、有名企業
• 妻一押しの株主優待

企業分析を一切せず、2,459円で100株を買いました。その後、現在では残念な実績になっています。

改めて企業分析をした結果、購入時で配当性向(利益のうち配当金に使う割合)が100%をオーバー。「無理して配当金を出している」企業でした。

ゆず

銘柄の選び方を知っていれば、この失敗は避けられました。

「病気で弱っている」のサインは、必ずEPS（1株当たり利益）や配当性向といった指標に表れます。健康診断のように項目ごとに分析し、基準値を満たした銘柄を選ぶことが重要です。

ゆず

分析せず、配当利回りランキングなどを参考にした銘柄選びは、失敗する定番です。

再現性のある配当株の選び方

優良企業の選び方を下記の順番で解説します。

1. 5つの足切り条件で、企業をふるいにかける
2. 企業分析を行う順番を決める
3. 企業分析から「本物の優良企業」を見極める

Step1：5つの足切り条件で、企業をふるいにかける

日本の上場企業は、約4,000社あります。順番に1社ずつ企業分析していたら、途方もない時間がかかってしまいます。

最初に足切りを行い、下記の条件を満たした企業をピックアップします。

この5つの条件は、再現性のある銘柄選びの土台であり、失敗を避けて「配当金」と「資産」の成長を狙うための最低ラインです。企業の「稼ぐ力・安定性・成長性」をバランス良く見ることで、優良企業の候補を効率的に見つけ出します。

ゆず

ポートフォリオの不足している業種から、順番に企業分析を行います。

Step2：企業分析を行う順番を決める

ピックアップした企業から、効率よく詳細を分析するために、優先順位を決めます。おすすめの優先順位の決め方を2つ紹介します。

• 配当金の成長を重視→「ROEの高い順」
• 株価の成長を重視→「PBRの低い順」

2つの方法の決め方は、ポートフォリオの目標に合わせて判断します。

Step3：企業分析から「本物の優良企業」を見極める

順番に企業分析を行い、本物の優良企業を見つけます。企業の過去・未来を総合的に分析し、見た目はいいが、実は病気で弱っている「金のなる木」ではないことを判断します。

企業が積み上げてきたものを確認する

企業の過去から今にかけて、業績の推移を確認します。

抜きん出た特徴を評価するのではなく、長期的に安定かつコツコツ成長しているかが重要です。

IR資料から、未来の企業を想像する

未来に向けた企業の「方針」や「姿勢」を確認します。企業がIRページに掲載している「決算説明会資料」や「有価証券報告書」を入手し、未来における企業価値をイメージします。

ここまでの3ステップで、「配当金を安定して生み出し、配当金も企業自体も成長する優良企業」を見極めます。

次に、分析にかかる手間を大幅にカットできる「銘柄スカウター」を紹介します。

【分析ツール】手間を99%カットする方法

銘柄の選び方を読んで、

👤「理論はわかったけど、正直、面倒くさそう…🌀」
👤「4000社の中から分析なんて、時間がかかりすぎる…❌」

そう感じた方も、ご安心ください。

面倒な作業を劇的に時短してくれるツールが、私が提供開始から使っているマネックス証券の「銘柄スカウター」です。

銘柄スカウターは、マネックス証券の口座を開設するだけで、誰でも無料で使えます。

まだ持っていない方は、本気で銘柄選びを始める第一歩として、この機会に準備しておくことを強くおすすめします。

もちろん、銘柄スカウターも万能ではありません。

この弱点を補うため、企業の公式サイトへ行き、IR資料を読み込む必要があります。

ゆず

正直…IR資料は難しくて、よくわかりません。そのため、最近はNotebookLMを使って分析をしています。

実践編：KDDIを分析してみよう

解説した銘柄選びの手順で、実際の企業を分析していきます。銘柄スカウターを使用して、足切りから投資判断まで詳細を解説します。

スクリーニングと足切りチェック

Step1：ポートフォリオの確認

まずはポートフォリオの現状を確認して、分散の弱い業種を見つけます。

ポートフォリオにおける業種分散の基準について、下記で詳細を解説しています。
【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立

ポートフォリオ内の割合が、3.5%と小さい「情報・通信業」、その中でも電話通信事業から選びます。

Step2：「オリジナル業種」で業種を絞り込む

銘柄スカウターの「10年スクリーニング」を使って、企業をピックアップします。

業種選択について、「オリジナル業種」がオススメです。より詳細な業種別に仕分けできるため、同業他社との比較が楽になります。

オリジナル業種を選択し、通信の中にある「電話・通信」をチェックすることで、7社まで絞り込みました。

Step3：足切りで絞り込み

次に「10年スクリーニング」の条件入力に、足切り条件を入力します。

PBR(実績)は、次の順番を決めるときに使用します。値は、指定しません。

ゆず

条件を保存しておくと、次回の作業が楽になります。

足切りの結果、4社まで絞り込みができました。この中から、企業分析を行う企業を選びます。

並び替えを行い、企業分析を行う企業を決める

「①ROEの高い順」と「②PBRの低い順」の2つで、それぞれ企業を並べ替えます。

方法①：ROEの高い順

効率良く稼いでいる企業順。

方法②：PBRの低い順

企業の資産価値が割安順。

効率的に分析するために、上の企業から順に見ていきます。今回は、ROEが一番高いKDDIについて企業分析を行います。

銘柄スカウターで、KDDIの業績を確認する

売上高：安定して右肩上がり◎

長期的に右肩上がりで上昇。2016年から毎年、過去最高の売上高を更新している。

EPS：長期で右肩上がり◎

2013年から、右肩上がりの傾向。直近10年で、約3倍に成長した。

ROE：10%以上○、12%以上◎、過剰に高いと借金過多の懸念

20年近くROE10%以上を維持しており、安定感のある高収益企業。

PBR：数値が大きほど割高、1倍以下で割安

1.88倍は、企業価値から見ると割安ではない。5年平均値程度のため、市場は許容している水準。

自己資本比率：30%以上で○、60%以上で◎

30%以上を維持しているが、年々減少しているのが懸念。

配当金の推移： 安定した増配傾向◎、よく減配していると✖️

右肩上がりで上昇。23期連続増配企業。直近10年で、約3倍に増配。

配当性向： 低いと増配余地がある、高いと減配リスクが懸念。

近年は、40%〜45%の間で推移。

IR資料から、KDDIの未来を考える

KDDIの公式サイトに行き、最新のIR資料を入手します(KDDI：IRライブラリー)。入手したIR資料から調査でわかった内容を、下記にまとめます。

ここまでで、KDDIの企業分析が終わりました。内容をまとめて、投資判断を行います。

KDDIの投資判断

これまでの調査をもとに、KDDIの投資判断を行います。

• 配当方針：配当性向40%超。EPSの引き上げ目標に連動し、増配を見込む。
• 独自性：ノウハウとパートナーリングを強みに、AIやデジタルデータを活用する。ローソンと連携して顧客接点を広げる。
• 将来性：5G通信を核に、DX、金融、エネルギーの3つの注力。特に AIを活用。技術の海外展開を視野に入れる。

ゆず

「優良企業」と判断できても、すぐには買いません。こうして見つけた「投資候補リスト」を作り、買い時に備えることが大切です。

買い時の分析方法について、詳細を解説しています。
【データで判断】配当株投資の「買い時」を解説|高値掴みを避ける分析法

失敗する選び方：「初心者がハマる罠」5選

「私の失敗経験」や「相談を受けた中」から、見落とされがちな罠を5つ紹介します。この罠を避けるだけでも、配当株投資の成功はぐっと近づきます。

罠①：「連続増配」の銘柄を探す

「連続増配」という理由で銘柄を選ぶのは、無難に見える危険な罠です。この選び方には、主に2つの大きな落とし穴があります。

①見せかけの成長に騙される

毎年1円ずつなど、わずかな増配を続けているだけでは、本当の成長とは言えません。企業が体裁を保つための増配は、限界がきます。

②「機会損失」を生む

「連続」という条件で絞り込むと、業績に連動して大幅な増配を行っている優良企業に投資する機会を失ってしまいます。

大切なのは、利益成長に裏付けられた増配か、長期的な増配傾向か、といった「配当の質」を見極めることです。

罠②：株主優待を優先

株主優待を実施している企業は、過去最多(1580社)になりました。上場企業の35%が、株主優待を行なっています。

株主優待が届くと嬉しいですし、優待生活に憧れがありました。

しかし、株主優待を優先して選ぶということは、残り65%の企業へ投資する機会を捨てています。35%の中から企業分析によって優良企業を見つけたとしても、株主優待が持つ特有のリスクが存在します。

突然、優待廃止になる

株主優待の経費は、詳細が公表されていません。利益に対して、株主優待を継続する企業側の負担感を分析できず、株主からすると唐突に廃止のニュースが飛び込んできます。配当金ならば、配当性向で確認できます。

インフレに弱い

自社製品○○円といった株主優待は、製品価格が値上げすることで優待の価値が減少します。カタログギフト系の優待についても、商品の価格や量が年々下がっています。

株主優待を目的とした投資を行なってきた経験から、優待投資は「難易度の高い投資」と断言します。

罠③：「100株単位」の思い込み

優良企業を見つけても、株価が高くて100株単位では手が出せない。そんな場面では、1株から投資できる「単元未満株」がオススメです。

🌀「株数がバラバラになるのは気持ち悪い、管理が大変そう」

そのこだわりが、大きな機会損失を生む「罠」です。株の購入単位は、企業の価値とは全く関係ありません。100株に縛られることで、本当に投資したい優良企業を諦めてしまうのは、非常にもったいないことです。

むしろ、単元未満株を使いこなすことで、ポートフォリオはより柔軟になり、管理も楽になります。

単元未満株を利用したポートフォリオ管理の方法を下記で解説しています。
【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立

罠④：競合との比較をしない

「優良企業」が1社見つかったら、満足して分析をやめてしまうのは、よくある罠です。

企業が業界内でどのような「立ち位置」なのか、理解しないまま投資をすることは、ポートフォリオのバランスを崩す原因になります。

他社の比較は、単に「1番良い会社を見つけるため」ではないです。ポートフォリオに足りないピースを埋めるために、広く投資候補となる企業を調査します。

銘柄スカウターで横並び比較する

銘柄スカウターの【銘柄比較】を使用すると、同業他社を横並びで簡単に比較できます。通信業界の主要3社（NTT、KDDI、ソフトバンク）を比較します。

横並びで見ると、「KDDIは収益性が高い」「ソフトバンクは借金が多い(=借金過多で、ROEが大きく見えている)」といった特徴が一目瞭然です。これをもとにそれぞれを分析することで、各企業の強みや独自性を理解することができます。

「自分のポートフォリオには安定感を加えたいからKDDI」といった、数値に基づいた戦略的な判断が可能になります。

罠⑤：「有名企業だから安心」という思い込み

🔰「テレビCMでよく見る大手だから、めっちゃ儲かっている。」

その思い込みが、多くの初心者が最初にハマる落とし穴です。理由は、大きく3つあります。

広告の多さ ≠ 業績の良さ

「有名」なのは、単純に広告宣伝費が多いだけかもしれません。必ずしも業績が良いとは限らない。

大きな成長は期待しにくい

 多くの有名企業は、すでに市場が成熟した大企業です。ここから株価が数倍になるような、爆発的な成長は期待しにくいです。

株価が割安な機会は少ない

人気の有名企業は、常に多くの投資家から分析・監視されています。そのため、株価が本来の価値より割安な状態になることは滅多にないです。

まとめ：「判断基準」を持つことが、失敗しない道

ここまで読み進めていただき、ありがとうございます。この記事で最も伝えたかったのは、「他人の意見に流されず、判断基準を持つ」ことの重要性です。

配当株投資の「判断基準」となるのが、今回解説した3つのステップです。

1. 5つの足切り条件で、時間を節約する
2. 分析する優先順位を決めて、効率化する
3. 企業の過去と未来を見て、投資判断をする

この3ステップは、銘柄スカウターを使うことで誰でも簡単にできます。マネックス証券口座を開設し、銘柄スカウターを使って、ゲーム感覚で気になる企業を調べてみることから始めてみてください。

❗️「へー。この会社、こんなに儲かってるんだ！」

という自分だけのお宝企業を発見する喜びが、きっとあなたの知的好奇心を刺激するはずです。

この小さな好奇心と行動が、10年後のあなたを大きく変えます。優良企業を見つけ出し、今も将来も豊かにする投資を、今日から始めましょう。

では、また。

教育資金、住宅資金、老後資金…「将来に向けてお金の不安を減らすため」と言って、「今」の生活を我慢していませんか？

かつての私も同じように悩み、「将来のために我慢ばかりじゃない、今も大切にする。」をモットーに配当株投資を行っています。年々増える配当金のおかげで生活が日に日に楽になり、精神的にも大きなゆとりを感じています。

将来の不安解消だけでなく、今の生活も充実させたい方に向けて、初心者でもわかるように解説します。

• 今も将来も大切にしたい、配当株投資の魅力
• 新NISAを活用した配当株投資の始め方
• 配当株投資にオススメの証券口座と銘柄紹介

自分の好きなこと、大切なひとに気兼ねなくお金を使える。日々の生活を豊かにする配当株投資を一緒に始めてみませんか？

“今”と”将来”をバランスを取る、配当株投資

新NISAができたことで投資が身近になり、つみたて投資を始める人が増えました。つみたて投資に多くのお金を入れるあまりに、今の生活を犠牲にしていると感じています。

私は下記の2つを目標に、”今”と”将来”をバランスを取るために配当株投資を行っています。

0. 配当金で、”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

配当金で”今”の生活を充実させる

配当株投資には、下記の魅力があります。

• 定期的な収入(インカムゲイン)が得られる
• 不労所得で、株を保有していればOK
• 株価と違って、収入の見通し方つ

労働収入とは異なる、定期的な収入が手に入ることで、生活が段々楽になるのを実感できます。株を保有さえしていればいいため、完全なる不労所得です。また、未来の株価は誰にもわかりませんが、配当金の予定額は各企業から発表されています。いつ、いくらの収入があるか、予測ができるのも大きな特徴です。

ゆず

配当金は、今を豊かにするお金と決めて、家族旅行に使っています。

魅力だけではなく、リスクも確認しましょう。投資は、リターンとリスクが表裏一体です。

• 購入時より、株価が下がる(元本割れ)
• 配当が減る・無くなる(減配・無配)
• 倒産・上場廃止

リスクへの対策は、分散と心構えが重要です。特に初心者の方は、心構えがポイント。心構え、投資目的とリスク許容度について、Step1で解説します。

“将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てる

「配当金」と「資産」を守り、育てるためには、下記の3つが柱になります。

1. 優良な企業を選ぶ
   【再現性あり】失敗しない配当株の選び方｜初心者がハマる高配当の罠を解説
2. 割安なタイミングで購入する
   【データで判断】配当株投資の「買い時」を解説|高値掴みを避ける分析法
3. ポートフォリオ(株式の組み合わせ)の管理
   【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立

詳細は各記事で解説し、ここでは概要とポイントについて説明します。

配当株投資に向いている人の特徴

下記のような人は、配当株投資を始めることをオススメします。

ゆず

私自身、4歳の娘のパパであり、インデックス投資を同時に行なっています。

一方で配当株投資は、次のような方法ではありません。自分の目的や性格にあった手段を選びましょう。

コツコツと堅実な戦略であるがために、爆発力のある戦略ではありません。一生一緒にいてくれるような企業を集めて、自分だけの街を作るように育てていきます。

配当株投資の始め方【5ステップ】

今から新NISAを活用して、配当株投資を始める具体的な方法を下記の順番で解説します。

1. 投資の目的と心構え
2. 証券口座の開設
3. 企業の選び方
4. 入金し、買い注文を行う
5. 配当金を株式数比例分配方式で受け取る

Step 1：投資の目的と心構え

投資で失敗しないために、下記の重要性ついて解説します。

• 投資の目的
• お金を準備する方法
• 心構え

投資で失敗する多くの人は、「投資の目的」と目的を達成するための「お金を準備する方法」がチグハグになっています。さらにはリスクに対する「心構え」ができていないため、ちょっとしたことでパニックになり、間違った判断をしがちです。

「投資の目的」と「お金を準備する方法」の確認

投資を始める前に、「何のために投資をするのか？」投資目的をハッキリさせましょう。

• 子供の大学の授業料を準備したい
• 老後資金として、年金のプラスにしたい
• 毎月の自由に使えるお小遣いを増やしたい
• 住宅ローンの頭金を用意したい
• 日々の生活費の足しにしたい

どんな目的でもOK。目的に応じて、適した「お金を準備するの方法」があります。次に、目的を達成するまでの時間を考えて、目的に適した方法を確認します。

このマップは、お金の準備に向けた「道しるべ」です。それぞれの方法について、解説します。

近い将来には、現金・預金で備えましょう。現金・預金は、短期的には安定。

一方で、長期的にはインフレによって、現金の価値は減少します。投資を行うことで、遠い将来に向けたインフレに備えましょう。

「インデックス投資」と「配当株投資」では、それぞれの目的が異なります。

配当株投資の始め方について解説します。目的に適した投資を行いましょう。

ゆず

私が母と話した「目的と手段が合っていない投資」は、Q&Aで紹介します。

リスクに備える「心構え」

もう一度、配当株投資のリスクを確認しましょう。

リスクによるダメージを受けても耐えるには、防御力UP(徹底的に分散)×体力UP(心構え)が重要です。

十分な防御力を得るには、多くの投資資金と時間による分散が必要です。「心構え」を持つことで、ダメージに耐える体力を身につけることが優先です。

初心者の方は、少額から始めよう。小さく始めて自分のリスク許容度を理解し、徐々に投資額を増やすのがオススメです。

ゆず

少額からの配当株投資に適した証券口座を紹介します。

Step 2：証券口座の開設

株を運用する、証券口座を開設します。

今まで4つの証券会社で口座を開き、使ってきました。それぞれの証券口座について比較します。

その他、4社とも口座開設・維持費は無料、新NISAに対応。(2025年5月20日調査時点)

それぞれ使用した結果、現在では2つの証券口座【SBI証券】と【マネックス証券】を管理目的で使い分けて運用しています。

• SBI証券：NISA口座、インデックス投資の積み立て、配当目的の単元未満株を管理
• マネックス証券：特定口座、以前していた優待目的銘柄の管理、家族のための投資

特徴について、解説します。

マネックス証券の決めて

分析ツール「銘柄スカウター」

4000社の中から、優良企業をわずか数秒で絞り込める「10年スクリーニング」機能。売上高や配当金の推移をグラフ表示し、視覚的に短時間で確認できます。

直感的で使いやすい画面

操作画面は使いやすく、直感的に行えます。機械音痴の妻もマネックス証券を使用しているため、誰でも使いこなすことができます。

NISA口座での手数料は無料

口座の開設や維持に関わる手数料は無料です。一般口座では売買に関わる手数料が発生します。
一方で2026年3月17日から、単元未満株を含めた新NISAでの売買手数料が無料になりました。

最短5分で口座開設

マネックス証券

スタートの証券口座として、初心者の方にはSBI証券がオススメです。
利用者が多く、手数料もシンプルで無料のため、失敗をする可能性が少ないです。ここでは、SBI証券ではじめる具体的な手順を解説します。

楽天証券の単元未満株については、Q&Aに詳細。

口座開設の手順5ステップ【SBI証券】

スマホのみで簡単に開設できます。(時間10分)

解説手順は以上になります。口座開設について、SBI証券の公式You Tube解説動画を記載します。

Step 3：銘柄を選ぶ

購入する銘柄の選び方を解説します。また、今から配当株投資を始めるなら、オススメする3銘柄を紹介します。

ポートフォリオで不足している業種・銘柄を探す

ポートフォリオのバランスを確認して、不足している業種や銘柄を見つけます。

ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法は、下記の記事で詳細を解説します。
【初心者】配当株ポートフォリオの作り方とメンテナンス方法を徹底解説！安定収入と資産成長を両立

企業分析から、業績と配当金が成長している銘柄を選ぶ

配当金は、利益の中から支払われます。配当金を安定かつ成長させていくには、利益体質の企業を厳選する必要があります。利益体質を見極めるため、企業分析では下記の項目について確認しています。

各項目の判断基準や具体的な企業分析の方法については、下記の記事で詳細を解説します。
【再現性あり】失敗しない配当株の選び方｜初心者がハマる高配当の罠を解説

ゆず

マネックス証券の銘柄スカウターで、企業分析を行っています。非常に便利なツールで、マネックス証券口座を持っている人は無料で使えます。こちらに詳細を記載します。

【参考】配当株投資を始めるとしたら、銘柄3選

私がこれから配当株を始めるとしたら、日清食品、センコーグループ、KDDIからスタートします(フシギダネ・ヒトカゲ・ゼニガメみたいな感じです。)。

(2025年5月30日調査時点)

ゆず

3銘柄とも業績が安定しており、成長し続けている超優良企業です。知名度も高く、初心者にも親しみがある企業だと思います。

最初の1株を購入

初心者の人は「買い時を考えず、最初の1株を購入」しよう。

2024年に増えた435万口座もすべて稼働しているわけではなく、そのうち稼働しているのは過去のつみたてNISAの状況を踏まえると7割、300 万口座程度だと思われる。

ニッセイ基礎研究所　新NISAの現状

10人中3人は、口座開設したことで満足して、行動していないです。途中で挫折しないために、購入を完了するまでは突き進みましょう。

通常、買い時は次のように決めています。

買い時を決めることで高値掴みを避け、リスクを減らしています。買い時については、各企業分析の中で紹介しています。

• 日清食品：【高配当の兆し？】10年で180%増配した日清食品を分析｜買い時の利回りを解説
• センコー：【22期連続増収】20年以上減配なし！センコーを解説|買い時の配当利回りを分析
• KDDI：【借金急増2兆円！】23期連続増配のKDDIを徹底解説｜買い時の配当利回りを分析

Step 4： 入金し、買い注文を行なう

証券口座に入金して、買い注文を行うまでを順番に解説します。

1. SBI証券のアプリ(スマホ)をダウンロードする
2. 証券口座に入金する
3. 買い注文を行なう

SBI証券のアプリ(スマホ)をダウンロードする

アプリを使うことで、いつでもどこでも入金や注文ができて便利です。まずは、SBI証券の公式アプリ「SBI証券 株 アプリ」をダウンロードしましょう。

▼ アプリのダウンロードはこちら ▼

• App Store (iPhoneの方はこちら)
• Google Play (Androidの方はこちら)

ダウンロードしたら、IDとパスワードでログインして、いつでも使えるように準備しておきましょう。

証券口座に入金する

SBI証券の公式アプリを使用して、証券口座へ入金を行います。株価は常に変動しているため、購入金額より10%程度多く入金(1万円→1万1000円)しておきましょう。

入金の手順

Step1

アプリを開いて、右下の「メニュー」をタップ

Step2

「入出金」をタップして、ウェブサイトに移動

Step3

証券口座へ入金を行う「金融機関口座」を選択

Step4

「入金する金額」を入力

Step5

「取引パスワード」を入力し、「入金指示確認」をタップ

買い注文を行なう

入金の完了後、買い注文を行います。

ゆず

実際にKDDIを1株購入した時の手順で、説明します。

買い注文の手順

Step1

アプリを開いて、右下の「銘柄検索」をタップ

Step2

検索ボックスに「KDDI」と入力して、検索をタップ

Step3

検索結果の中から「KDDI」をタップ

Step4

上部にある「取引」をタップ

Step5

新たに表示されるウィンドウの「現物買」をタップ

Step6

S株に「チェック」を入れ、「NISA」を選択。株数に「1」を入力。

Step7

「取引パスワード」を入力し、S株取引ルールに「チェック」。最後に「発注」をタップ。
＊S株取引ルールについては、Q&Aで解説します。

Step8

無事、注文の受付が完了すると、上記の画面になります。

売買が成立すると、注文紹介の約定状況が「約定済」になります。

Step 5：配当金を株式数比例分配方式で受け取る

配当金は、株式数比例分配方式で受け取ってください。受け取るまで、念入りに確認しましょう。

ゆず

受け取り方法を銀行口座にしていたため、損しました。

配当金の受け取り方法を確認

配当金の受け取り方法は、３種類あります。

次に、受け取り方法の確認と変更の手順を説明します。

設定の確認/変更の手順

Step1

アプリにログインして、メニューをタップする。一番下まで、スクロールする。「サイトへ」をタップして、webサイトへ移動する。

Step2

webサイトの下へスクロールする。「PCサイトはこちら」をタップする。

Step3

右上の「マーカー」をタップする。

Step4

「My設定」をタップし、「お取引関連・口座情報」をタップする。

Step5

「配当金受取サービス」をタップする。

Step6

配当金受取サービスの設定を確認する。「株式数比例分配方式」になっていれば大丈夫です。違う設定の場合は、「変更」をタップする。

Step7

株式数比例分配方式に「☑️」をする。「取引パスワード」を入力し、「変更」をタップする。

入金の確認

配当金が証券口座へ入金されるタイミングは、持っている企業によって異なります。おおよその入金タイミングは、下記になります。

権利確定日から「2〜3ヶ月後」が目安

配当金の権利が決まる日（権利確定日）から、すぐにお金がもらえるわけではありません。

なぜ時間がかかるのか

株主総会を開いて、配当金の金額などを正式に決める必要があるからです。

主な入金シーズン

3月末が権利確定日の会社 → 6月〜7月頃入金
9月末が権利確定日の会社 → 11月〜12月頃入金

ゆず

最初は小さい配当金ですが、大きく育てていきましょう。

2025年5月時点の運用実績

2025年5月31日時点で、配当株投資の運用実績を紹介します。

• 今まで受け取った配当金の推移
• 2025年予定の配当金
• ポートフォリオの成長

今まで受け取った配当金の推移

ライフイベントに合わせて追加の入金額はバラバラですが、毎年コツコツと優良企業を買い集めてきました。

• 2017年から年毎に受け取った配当金の推移
• 投資金額の増加と共に、配当金の額も増加
• 2024年の配当金は、約30万円

2025年予定の配当金

成長投資枠内で、追加投資を行っています。増配のおかげで、2024年実績よりも増えています。

• 年間配当金　428,578円　(月平均35,715円)
• 配当利回り　4.35%

“配当キング”

減配など無ければ、上記で予定している金額の配当金が入金されます。

ポートフォリオの成長

配当金だけでなく、株価も成長し、資産拡大に貢献しています。

• 投資金額　9,831,419円
• 評価損益額　+4,144,941円　(+42.16%)
• 保有銘柄数　49

”配当キング”

ゆず

私の実績を発信することで、思い止まっている人たちの背中を押していきます。

【重要】配当金を使う

配当株投資を行う上で、私が大事にしていることです。

「配当金を再投資に使うぐらいなら、インデックス投資が目的に合っているのでは？」とよく考えます。

自分の趣味や家族との時間に配当金を使い、配当株投資の魅力を実感してください。その経験が、「配当株投資のモチベーション」「家族が協力してくれるきっかけ」といった、長期投資を成功させるポイントになります。

まとめ：小さな配当金が、家族の笑顔と未来の安心を育てる！

配当株投資は、”将来”と”今”の両方を明るくしてくれます。

私自身、コツコツと資産形成を進める中、”今”を我慢して”将来”の不安に備えていました。娘が生まれ、”今”にお金を使う大事さに気づき、改めて配当株投資の魅力を実感しています。

一緒に配当株投資を始めて、気楽な人生に変えていきませんか？

配当株投資は、ほったらかしでは育ってくれません。配当株ポートフォリオを作り、メンテナンスを行うことが、配当金と資産を守り育てる秘訣です。

【実績公開】年間配当50万円を達成！配当株ポートフォリオの作り方を徹底解説 株を買った後、何をしたらいいの？ 不労所得だから、放置で勝手に増えるでしょ… 「株を育てる」って言うけど、どういうこ…

記事を読む

では、また。

Q&A

ここでは、家族,友人,同僚が配当株投資を始めたとき、話した内容を紹介します。

目的と手段が合っていない投資

母

へそくりで何か株を買おうかしら。

ゆず

母さんは、もう歳だから投資しないで使った方がいいよ。

母

でも、新NISA始まったし、持っている方がお得なんでしょ？

職場のAさんは、増えるからって「3年後に買う新車の頭金として、インデックス投資をしてる」言ってたわよ。

楽天証券の単元未満株について

先輩A

楽天経済圏にいるんだけど、楽天証券で配当株投資できないの？

ゆず

できますよ。

ただ、単元未満株の取り扱い銘柄が少ないのが注意です。買いたい株が見つかった時、単元未満の取り扱いがない可能性はあります。

• プライム、スタンダード、グロース市場を選択
• かぶミニ(単元未満株)を選択
  →対象の銘柄が、2175銘柄

これから投資を始めるならば、SBI証券が無難です。事情により楽天証券で始める場合は、問題に当たった時の対応を考えて下さい。

S株取引ルールについて

S株取引ルールの中で、配当株投資に関わる箇所を抜粋して解説します。ルールの全体は、各自で一度確認して下さい。

• 株を買った後、何をしたらいいの？
• 不労所得だから、放置で勝手に増えるでしょ…
• 「株を育てる」って言うけど、どういうこと？

私も配当株の運用方法がわからず、当初ほったらかしでした。「優良企業を、割安でさえ買えればうまくいく❗️」と本気で思っていました。しかし、「いい加減な運用」では、資産を守り、増やすことはできません。

私自身、多くの失敗を繰り返し、ポートフォリオ（保有している株の組み合わせ）による運用の重要性に気づきました。10年間の投資歴の中で、歴史的な暴落を何度か経験しています。暴落の最中でも含み益を保ち、心にゆとりをもって投資を続けられたのはポートフォリオのおかげです。

2025年4月の「トランプ関税ショック」では、含み益200万円(+20%)まで減少しました。しかし、焦らず追加投資を行い、8月現在では500万円(+50%)まで回復・成長しています。

この記事を読んで、ほったらかしの運用法から卒業しましょう。

この記事では、配当株ポートフォリオの「作り方」と「メンテナンス方法」について、【実績公開】を交えて解説します。守りの強いポートフォリオを作り、メンテナンスによって育てることが、成功の鍵です。

生涯使えるポートフォリオの運用ルールを身につけ、長期で堅実な投資を始めましょう。

配当株ポートフォリオの役割

まず、私たちが配当株投資を行う目的を確認します。

0. 配当金で”今”の生活を充実させること
1. “将来”のために「配当金」と「資産」を守り、育てること

この”今”と”将来”のバランスを取るためには、下記の要素が不可欠です。

この3つをそれぞれ繰り返すことで、再現性のある堅実な配当株投資になります。
この記事では、ポートフォリオの「作り方」と「メンテナンス方法」を徹底的に解説します。

優良企業の選び方と配当株の買い時は、それぞれリンク先の記事で解説します。

配当株投資における、ポートフォリオの具体的な役割は3つあります。

1. 「目的」と「目標」を明確にする
2. 「配当金」と「資産」を守る
3. ルールを決めて「冷静な判断」をする

それぞれ順番に解説します。

ゆず

優良企業を選ぶことで、企業が成長し勝手に攻めてくれます。ポートフォリオ運用は、バランスに徹しましょう。

役割1：「目的」と「目標」を明確にする

「なんとなくお金を増やしたい」という漠然とした状態よりも、「いつまでに、いくら必要か」を言語化することで、長期投資の成功確率は格段に上がります。

具体的な目的と目標とする金額を設定すると、ゴールと現在地が明確になります。ポートフォリオを確認するたびに「目標に近づいている」という実感が、投資を続けるモチベーションを支えてくれます。

もう一つ重要なのが、言語化したことで家族と「共有」できる点です。共有することで家族の理解と協力を得ることができ、投資資金の確保と精神的な安定につながります。実際に職場の先輩と私自身の比較になります。

ゆず

妻と投資の話題が増えたことで、お金に対する価値観も共有でき、夫婦ともにリテラシーが上がったと実感しています。

役割2：「配当金」と「資産」を守る

「株価の下落」や「減配（配当金が減ること）」があったとき、集中投資していると大きなダメージを受けます。東京電力の例を紹介します。

卵は一つのカゴに盛るな

一つに盛った卵を落としたら、全て割れてしまいます。投資先を分散して、防御力を上げることがポートフォリオの役割です。

役割3：ルールを決めて「冷静な判断」をする

SNSを見ていると、華やかな投資成果報告で溢れています。判断を間違えないために、ポートフォリオのルールを決めることは重要なポイントです。

投資は判断の連続です。ポートフォリオのルールを決めて、冷静な判断を繰り返し、運用を続けるのが失敗を避ける秘訣です。

配当株ポートフォリオの作り方

3つの役割を果たすための、具体的なポートフォリオの作り方を3つのステップで解説します。

1. 「目標」と「ポートフォリオの利回り」を決める
2. 投資資金を「割合」でなく「引き算」で決める
3. 「銘柄、業種、時間」分散のルールを決める

ステップ1：「目標」と「ポートフォリオの利回り」を決める

はじめに「何のために」「いつまでに」「いくら」の配当金が欲しいのか目的を明確にし、ポートフォリオ全体で目指す利回りを設定します。

ゴールから考える「目標」の設定

数字の入った明確な目標が、理想です。ゴールに対する到達度が見える化され、モチベーションを維持しやすくなります。難しく考えず、まずは思いついたままでOKです。

ポートフォリオ全体の利回りを決める

高い配当利回りの銘柄ばかりを集めたくなりますが、利回りを理由に銘柄を選ぶのは危険です。「企業の業績や財務健全性を丁寧に調べ、ポートフォリオ全体で目標を達成できているか」という監督の視点が大事です。調子の良い銘柄、悪い銘柄を平等に受け入れて、フォローし合うチームにします。

木を見て、森を見ず
初心者の人ほど、目先の高利回り銘柄【木】に目を奪われ、気づいた時にはポートフォリオ【森】が高いリスクにさらされています。

高い配当利回りで決めない、具体的な銘柄の選び方は下記の記事で解説しています。
【再現性あり】失敗しない配当株の選び方｜初心者がハマる高配当の罠を解説

ステップ2：投資資金を「引き算」で決める

投資資金は、資産全体の「割合」ではなく、「引き算」して残った余剰資金の範囲で決めることが鉄則です。「割合」で決める方法として、年齢を基準にした「120の法則」があります。

120の法則とは

リスク資産(株、投資信託など)と安定資産(現金、預金など)の割合を年齢を元に決める方法です。

個人の年収や家族構成、ライフイベントを考慮していないため、リスクを取りすぎる可能性があります。投資資金は、以下の手順で「引き算」で考え、リスク許容度に合わせて決めましょう。

ゆず

暴落が起きても、安心して眠れる範囲の投資資金がリスク許容度の範囲です。

ステップ3：「銘柄、業種、時間」分散のルールを決める

リスクのダメージを減らすため、徹底的に分散を行うことでポートフォリオの防御力を上げます。「銘柄」「業種」「時間」のそれぞれにおいて分散のルールを決めます。

1.銘柄の分散

特定の銘柄への集中投資を避け、ポートフォリオの依存度を下げます。

2.業種の分散

経済の変動に強くします。特定の業種に偏ると、業界全体に影響を与えるニュースで大きな打撃を受けます。

「景気敏感株」は好景気で大きく成長しますが、不景気には弱くなります。一方、「ディフェンシブ株」は景気動向に関わらず業績が安定している特徴があります。備考に「33業種別の平均配当利回り、景気の反応、代表銘柄」をまとめました。また、分散できていないNGのポートフォリオ例をQ&Aで解説します。

ゆず

利回りで銘柄を選ぶと、景気敏感株ばかりに偏ります。

3.時間の分散

一括で購入せず、タイミングを分けることで、高値掴みのリスクを避けます。

「買い時」と時間分散による購入タイミングの決め方は、下記の記事で解説します。
【データで判断】配当株投資の「買い時」を解説|高値掴みを避ける分析法

ゆず

よく質問される「毎月、配当金を受け取るための方法」について、Q&Aで解説します。

【参考】モデルケース：子育て世帯のポートフォリオ作り

これまで解説した3ステップから、子育て世帯をモデルケースとしたポートフォリオ作りをシミュレーションします。私なら「こんな感じではじめる」という参考にしてください。

• 平均年収：共働きの世帯年収の平均は？子持ち世帯の年収はどう違う？
• 平均貯蓄：子育て世代の貯金額はいくら？平均値・中央値と目標に近づくための方法を解説

まずは投資資金100万円の4%、年間4万円の配当生活をスタートさせます。

ゆず

長期でコツコツ続けることで、配当金は大きく成長します。

【実績公開】10年間育てたポートフォリオ

投資をはじめてすぐ、上司に言われたことを覚えています。当時、日清食品の株を買って、配当金と優待について話をしていました。

👤「約40万円を支払って、8,000円の配当金と優待のカップ麺は、やる意味があるの？」

確かにそのときは、「物足りないかも…」と不安に感じたことを覚えています。しかし、10年間コツコツと優良企業を買い集め、ポートフォリオが育ってきました。

年間配当金

税引前で50万を達成！税引後で約43万円。

資産評価額

おおよそ+530万円(+55%)の含み益に！

ポートフォリオの構成

保有銘柄数：48銘柄、保有株数：9284株

月給以上の年間配当金になり、家計に与えるインパクトが大きくなりました。この配当金を使い、両親を連れて金沢へカニを食べに行く予定です。

「含み益バリア」が溜まったおかげで、精神的にゆとりができました。2025年4月の”トランプ関税ショック”時でも+200万円の含み益が残り、心穏やかに追加投資ができました。

ゆず

これだけポートフォリオが育ったのは、定期的にメンテナンスを継続したおかげです。

配当株ポートフォリオのメンテナンス方法

ポートフォリオは「作って終わり」ではありません。定期的にメンテナンスを行い、最適な状態に保つことで、ポートフォリオを育てていきます。

通常とは別にメンテナンスを行うときがあります。下記のような状況では、通常時と同様のメンテナンスを行います。

• 暴落がおき、投資タイミングが近づいているとき
• 保有株を売る必要が出たとき(粉飾決算や無配転落など)
• 臨時収入により、投資資金が増えた時

次に、メンテナンスの具体的な手順5ステップ解説します。

ステップ1：現状を見える化する

資産とポートフォリオの現状を「見える化」します。私が使っているのは、下記の2つの無料アプリです。

Money Forward ME

複数の口座をまとめて管理し、総資産を確認できるアプリ。リスク許容度を再確認するのに便利で、家族との共有も簡単です。Money Forward ME

配当キング

ポートフォリオの配当金や構成比率をグラフで可視化できるアプリ。ポートフォリオのバランス確認に必須です。配当キング

ゆず

Money Forward光を契約しているため、特典でMoney Forward MEの有料版を使用しています。

ステップ2：目標と現在地の確認

保有資産、投資資金、ポートフォリオの配当利回りなどから、目標と現在の状況を確認します。

• 配当株投資の目的と目標
• ポートフォリオの配当利回りは、目標の範囲か？
• 投資資金は、リスク許容度にあっているか？

自問自答をし、変化があれば調整を行います。

ステップ3：銘柄と買い時を決める

ポートフォリオを確認して、「組み入れる銘柄」を考えます。構成業種を確認し、割合の少ない業種から銘柄を選んでいきます。

ポートフォリオを確認すると、ディフェンシブ業界である「通信・情報業」の割合が3.5%で少ないです。今回のシミュレーションは、「通信・情報業」のKDDIを買い時2,500円で追加購入する想定で行います。買い時については、計算を簡単にするため2500円としています。

バランス調整は、基本的に「銘柄の追加購入」で行います。追加購入する投資資金がなく、バランスが崩れている場合は銘柄の入れ替えを検討します。

【参考動画】SBI証券のスマホアプリで株価アラートを設定する方法が、こちらの動画で分かりやすく解説されています。

ステップ4：購入する株数を決める

「銘柄」と「買い時」を決めた次に、株数を決めます。ポートフォリオのルールに従って配当金の割合を確認し、購入する株数を決めます。購入する株数のシミュレーションを行うために、「配当キング」を使用します。

【参考動画】配当管理アプリ「配当キング」の基本的な使い方は、こちらの動画で詳しく解説されています。

「配当キング」を使って、「株数を決める」手順を解説します。

購入する株数の決め方

【シミュレーション例】
KDDI(情報・通信業)を追加します。計算を簡単にするため、買い時を2,500円としての株数を決めます。

現在のポートフォリオにおける「情報・通信業」の割合を確認します。

「情報・通信業」の割合は、3.5%ありました。

他の業種とのバランスから、目標とする「情報・通信業」の割合を決める。

今回の追加で、「情報・通信業」を6%まで増やす目標にしました。

株数を繰り返し入力し、目標の6%になる株数を見つける。

資産の編集画面でKDDIの買い時（例：2,500円）を入力し、100株→200株→140株と仮入力を繰り返しました。最終的に2,500円 140株で6.0%となり、株数が決まりました。

ステップ5：時間分散で購入する

買い時になり、通知が届いたら、購入を実行します。時間分散のルールに従って、目標株数を3回に分けて購入します。

単元未満株を利用した購入の手順は、下記の記事で詳細を解説しています。
初心者でも簡単にできる!配当株投資の始め方【5つのステップ】

Q&A：よくある質問

ここでは配当株ポートフォリオを作るときに、よくある質問や相談を紹介します。

ポートフォリオにおける銘柄・業種分散のNG例

👤「しっかり業種と銘柄を分散させてポートフォリオを作りました🌲」

と言われて、次のポートフォリオを見ましたが、このポートフォリオは分散できていません。

銘柄と業種が分散できていそうですが、すべての企業で売上の一部が車業界と密接につながっています。車業界が傾いた場合、このポートフォリオへの影響は甚大です。

企業分析から企業の特徴を把握したり、マネックス証券 スクリーニング機能のオリジナル業種を使って関連業種を確認するのが有効な手段です。
マネックス証券のツールを活かした銘柄の選び方は、こちらで解説しています。

配当金を毎月受け取る方法

👤「配当金で生活するため、毎月均等に配当金を受け取りたい💸」

配当金の権利月が異なる企業に投資先を分散させ、毎月配当金を受け取れるようにする投資法があります。しかし、この方法はオススメしません。

配当株投資で大事なのは、下記の3つです。

このためには業績良好、財務健全の企業に分散投資することが重要であり、「配当金が出るタイミングは、企業価値と本質的に関係ない」からです。

決算月と企業数のデータを銘柄スカウターから引用

3月と12月が決算月の企業が圧倒的に多いです。決算月と6ヶ月前が、期末配当と中間配当の権利月になります。配当金を毎月受け取るには、あえて候補が少ない中から企業を選ぶ必要があり、その企業への投資比率も大きくなります。

これではポートフォリオのバランスが崩れるため、個人的には断固反対です。

まとめ：ポートフォリオ運用で、資産を守り育てる

配当株ポートフォリオの作り方から、メンテナンス方法までを解説してきました。

正直なところ、定期的なメンテナンスは少し面倒に感じるかもしれません。

しかし、その「ほったらかし」が、暴落時に冷静さを失い、投資から脱落する原因になります。ポートフォリオを作って資産を守ることで、市場が不安定な時でも心にゆとりをもたらしてくれます。そして、メンテナンスを通して長期運用することで、資産は育っていきます。

大切なのは、銘柄の値動きに一喜一憂するのではなく、ポートフォリオ全体のバランスを重視することです。

ポートフォリオのバランスを考えるためには、構成要素である個別銘柄の選び方が大事です。次の記事では、約4000社の中から優良企業を見つけ出す、具体的な分析方法を紹介します。

では、また。

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【備考】業種別一覧まとめ

下記に業種、平均利回り、景気への反応、代表銘柄を一覧にしています。傾向として、高い利回りは景気敏感な業種になりがちですが、ディフェンシブよりも利回りの低い景気敏感な業種もあります。

出典　業種別上場株式平均利回り(2023年11月末)　株式会社東京証券取引所
出典　資産運用のキホン(2024年6月17日)　第一生命経済研究所経済調査部